Memoria Anual 2010 EEFF

PARQUE ARAUCO PARQUE ARAUCO ESTADOS FINANCIEROS 2010 ESTADOS FINACIEROS 2010 PARQUE ARAUCO estados financieros 2010...

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PARQUE ARAUCO

PARQUE ARAUCO ESTADOS FINANCIEROS 2010

ESTADOS FINACIEROS 2010

PARQUE ARAUCO estados financieros 2010

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4 C. 01 / ESTADOS FINANCIEROS consolidados

95 C.02 / ESTADOS FINANCIEROS resumidos

ÍndicE

4 2010 estados financieros consolidados | 01

01

ESTADOS FINANCIEROS

consolidados 5

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

PARQUE ARAUCO S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Contenido Estado de Situación Financiera Consolidado Estado de Resultados Integrales Consolidado Estado de Flujo Efectivo Consolidado Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado Nota a los Estados Financieros Consolidado

Parque Arauco S.A Inscripción en el registro de valores Nº 403

6

7

PASIVOS Y PATRIMONIO Nota

31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

1.01.2009 M$

Efectivo y equivalentes al efectivo

6

85.296.258

47.107.169

26.747.088

Otros activos financieros, corrientes

7

654.476

62.217.899

61.520.838

Otros activos no financieros, corrientes

8

1.852.639

1.126.765

3.913.504

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes

9

22.148.422

21.869.303

17.282.657

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes

10

2.336.820

178.210

155.307

Activos por impuestos, corrientes

11

7.170.910

9.506.278

8.060.456

119.459.525

142.005.624

117.679.850

35

-

254.958

-

Otros activos no financieros, no corrientes

8

30.556.519

21.630.967

11.120.752

Derechos por cobrar, no corrientes

9

91.603

1.513.823

2.283.987

Activos Corrientes

31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

1.01.2009 M$

Otros pasivos financieros, corrientes

17

31.508.785

18.662.700

15.809.276

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar

18

19.126.256

12.547.671

10.104.569

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes

10

110.693

1.284.231

218.142

Otras provisiones, corrientes

19

5.058.979

3.345.481

3.275.614

Pasivos por impuestos, corrientes

11

1.895.797

2.736.416

1.955.521

Otros pasivos no financieros, corrientes

20

1.298.198

820.590

2.833.892

58.998.708

39.397.089

34.197.014

278.194.590

Pasivos Corrientes

Total activos corrientes Activos no Corrientes Otros activos financieros, no corrientes

Nota

Total pasivos corrientes Pasivos no Corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes

17

302.392.397

301.863.775

Otras cuentas por pagar, no corrientes

18

100.923

283.101

-

Pasivos por impuestos diferidos

16

50.650.931

44.369.198

35.400.455

Otros pasivos no financieros, no corrientes

20

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes

10

1.536.226

-

801

10.472.170

9.839.479

10.275.519

Activos intangibles distintos de la plusvalía

12

15.566.684

8.738.441

11.867.140

Total pasivos no corrientes

363.616.421

356.355.553

323.870.564

Plusvalía

13

8.443.464

2.558.981

23.928.312

Propiedades, planta y equipo

14

2.854.818

2.831.043

3.787.168

Total pasivos

422.615.129

395.752.642

358.067.578

Propiedades de inversión

15

622.206.673

577.383.319

518.938.026

Activos por impuestos diferidos

16

9.334.195

15.543.864

13.716.382

Total activos no corrientes

690.590.182

630.455.396

585.642.568

150.927.566

149.140.595

152.277.666

Total Activos

810.049.707

772.461.020

703.322.418

(3.736.839)

-

-

Ganancias (pérdidas) acumuladas

220.654.393

193.556.105

153.629.650

Otras reservas

(22.192.481)

(6.184.808)

972.643

Patrimonio atribuible a los propietarios de controladora

345.652.639

336.511.892

306.879.959

41.781.939

40.196.486

38.374.881

Patrimonio Total

387.434.578

376.708.378

345.254.840

Total Pasivos y Patrimonio Neto

810.049.707

772.461.020

703.322.418

Patrimonio Capital emitido Acciones en tesorería

Participaciones no controladoras

8

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

ACTIVOS

9

Nota

31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

Ingresos de actividades ordinarias

22

73.155.368

67.485.669

Costo de ventas

22

(12.686.832)

(11.989.991)

Ganancia bruta

60.468.536

55.495.678

Gasto de administración

(9.940.748)

(7.337.048)

9.536.132

2.700.729

8.825.375

4.964.928

(14.633.584)

(11.271.732)

(2.572.787)

(1.631.102)

Resultado por unidades de reajuste

(7.140.138)

5.381.262

Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable

10.622.008

25.593.767

55.164.794

73.896.482

Otro resultado integral, antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta

(7.963.714)

(8.271.428)

Coberturas del flujo de efectivo

47.201.080

65.625.054

Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos

Otras ganancias (pérdidas)

26

Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio

24

Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias

16

Ganancia (pérdida) Ganancia (pérdida), atribuible a

31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

47.201.080

65.625.054

(5.450.928)

(21.711.678)

Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Diferencias de cambio por conversión Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos Ajustes de reclasificación en diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión

48.466.187

67.504.166

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras

(1.265.107)

(1.879.112)

Ganancia (pérdida)

47.201.080

65.625.054

-

(5.450.928)

(21.711.678)

Activos financieros disponibles para la venta Ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos

-

16.590.182

-

16.590.182

(98.712)

(11.248)

Ajustes de reclasificación en coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos

-

-

Ajustes por importes transferidos al importe inicial en libros de las partidas cubiertas

-

-

(98.712)

(11.248)

Otro resultado integral, antes de imptos,coberturas del flujo de efectivo Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la controladora

-

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Estados de Resultados Integrales Consolidados

Estados de Resultados Integrales Consolidados

Otro resultado integral, antes de imptos,ganancias (pérdidas) por revaluación Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos

-

-

(5.549.640)

(5.132.744)

Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral Impto. a las ganancias relacionado con activos financieros disponibles para

Ganancias por acción Ganancia (pérdida) por acción diluida en operaciones continuadas

29

79,37

111,12

Ganancia (pérdida) por acción básica

29

79,40

111,12

la venta de otro resultado integral

-

(5.876.322)

Suma de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral

-

(5.876.322)

Otro resultado integral

(5.549.640)

(11.009.066)

Resultado integral total

41.651.440

54.615.988

Resultado integral atribuible a

Principales Indicadores - Información Complementaria Ch$ millones Ingresos de Explotación

4Q10

4Q09

Var. %

2010

2009

Var. %

21.820

19.542

12%

73.155

67.486

8%

Margen de Explotación

17.975

15.508

16%

60.469

55.496

9%

Resultado Operacional

13.992

14.507

-4%

50.528

48.159

5%

EBITDA (1)

14.457

14.841

-3%

52.062

49.496

5%

Margen EBITDA % (2)

66,3%

75,9%

-10 pp

71,2%

73,3%

-2 pp

Utilidad Neta

23.797

34.298

-31%

47.201

65.625

-28%

FFO (3)

15.188

10.747

41%

45.254

33.925

33%

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora

42.916.547

56.495.098

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras

(1.265.107)

(1.879.110)

Resultado integral total

41.651.440

54.615.988

(1) EBITDA= Resultado Operacional - Depreciación & Amortización. (2) Margen EBITDA= EBITDA / Ingresos de Explotación (3) FFO = Utilidad Neta-Depreciación & Amortización-Resultados por Unidad de Reajuste-Absorción Mayor Valor-Ajuste Valor Razonable.

10

11

31.12.2010

Saldo inicial 01/01/10

Reservas por Capital emitido diferencias de cambio por conversión

Reservas de coberturas de flujo de caja

Reservas de ganancias o pérdidas de act. Finan. Disponibles para la vta.

Otras Reservas Varias

Otras reservas

Ganancias (pérdidas) acumuladas

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

Participaciones no controladoras

Patrimonio total

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

149.140.595

(21.711.678)

(11.248)

10.713.860

4.824.258

(6.184.808)

193.556.105

336.511.892

40.196.486

376.708.378

Resultado Integral Ganancia (pérdida)

-

-

-

-

-

-

48.466.187

48.466.187

(1.265.107)

47.201.080

Otro resultado integral

-

(5.450.928)

(98.712)

-

-

(5.549.640)

-

(5.549.640)

-

(5.549.640)

Resultado integral

-

-

-

-

-

-

-

42.916.547

(1.265.107)

-

-

-

-

-

-

(20.391.239)

(20.391.239)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios

(1.949.868)

-

-

(10.713.860)

255.827

(10.458.033)

(976.660)

(13.384.561)

2.850.560

(10.534.001)

Total de cambios en patrimonio

(1.949.868)

(5.450.928)

(98.712)

-

255.827

(16.007.673)

27.098.288

9.140.747

1.585.453

10.726.200

147.190.727

(27.162.606)

(109.960)

-

5.080.085

(22.192.481)

220.654.393

345.652.639

41.781.939

387.434.578

Reservas por Capital emitido diferencias de cambio por conversión

Reservas de coberturas de flujo de caja

Reservas de ganancias o pérdidas de act. Finan. Disponibles para la vta.

Otras Reservas Varias

Otras reservas

Ganancias (pérdidas) acumuladas

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

Participaciones no controladoras

Patrimonio total

Dividendos

Saldo final período actual 31/12/2010

31.12.2009

Saldo inicial 01/01/09

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados

41.651.440 (20.391.239)

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

152.277.666

-

-

-

972.643

972.643

153.629.650

306.879.959

38.374.881

345.254.840

Resultado Integral Ganancia (pérdida)

-

-

-

-

-

-

67.504.166

67.504.166

(1.879.112)

65.625.054

Otro resultado integral

-

(21.711.678)

(11.248)

10.713.860

-

(11.009.066)

-

(11.009.066)

-

(11.009.066)

-

-

-

-

-

-

-

56.495.100

(1.879.112)

54.615.988

366.678

-

366.678

Resultado integral Emisión de Patrimonio Dividendos

-

-

-

-

-

-

-

(5.538.611)

(5.538.611)

-

(5.538.611)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios

(3.503.749)

-

-

-

3.851.615

3.851.615

(22.039.100)

(21.691.234)

3.700.717

(17.990.517)

Total de cambios en patrimonio

(3.131.071)

(21.711.678)

(11.248)

10.713.860

3.851.615

(7.157.451)

39.926.455

29.631.933

1.821.605

31.453.538

149.140.595

(21.711.678)

(11.248)

10.713.860

4.824.258

(6.184.808)

193.556.105

336.511.892

40.196.486

376.708.378

Saldo final período actual 31/12/2009

12

366.678

13

31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

Clases de cobros por actividades de operación

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación

109.229.325

94.102.848

7.022.779

-

Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Dividendos recibidos Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

(38.244.579)

(35.647.946)

(6.283.351)

(4.171.473)

(11.657.507)

(12.662.473)

6.646.129

3.198.389

(9.846.730)

(12.792.748)

1.425.021

1.903.811

(1.933.062)

(667.468)

(16.224.103)

42.826

40.133.922

33.305.766

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios

(23.989.079)

(36.312.821)

Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades

52.879.490

-

Importes procedentes de la venta de propiedad planta y equipo

41.100.187

-

Compras de propiedades, planta y equipo

(1.870.685)

(971.549)

(48.598.037)

-

Compras de otros activos a largo plazo Otras entradas (salidas) de efectivo

(6.317.010)

(11.463.818)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

13.204.866

(48.748.188)

3.212.596

4.035.004

Importes procedentes de préstamos de largo plazo

29.382.023

48.534.757

Total importes procedentes de préstamos

29.382.023

48.534.757

-

701.320

Pagos de préstamos

(38.866.465)

(12.058.944)

Dividendos pagados

(18.386.517)

(7.452.628)

8.843.548

2.387.336

(15.814.815)

36.146.845

37.523.973

20.704.423

665.116

(344.342)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo

38.139.089

20.360.081

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo

47.107.169

26.747.088

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

85.296.258

47.107.169

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Estado de Flujo de Efectivo Directo

NOTA 01 Información general 1.1 Información corporativa Parque Arauco S.A. (o “la Sociedad”) con Rut 94.627.000-8, es un holding regional con presencia en Chile, Perú y Colombia, que a través de sus distintas sociedades explota centros comerciales de su propiedad. Su actividad principal es el desarrollo de proyectos inmobiliarios y administración de dichos inmuebles a través de contratos de arrendamiento de locales y espacios en general con distintos operadores comerciales.

La Sociedad se encuentra ubicada en Chile, en la ciudad de Santiago, en Avenida Presidente Kennedy 5413, Las Condes, Santiago. La compañía es una sociedad anónima abierta que se encuentra inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 403 y por ello está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”). La Sociedad tiene una dotación total de 227 Empleados, los cuales se componen de 63 Gerentes y Ejecutivos, 68 Profesionales y Técnicos y 96 Trabajadores.

Nota 02

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de la emisión de acciones

Prestamos de entidades relacionadas

Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en ) actividades de financiación

14

Bases de presentación 2.1 Estados financieros consolidados La información contenida en estos Estados Financieros Consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la

preparación de los Estados Financieros Consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Compañía, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos.

15

2.3 Declaración de cumplimiento

Los presentes Estados Financieros Consolidados cubren los siguientes períodos:

Los Estados de Situación Financiera , Estados de Cambio en el Patrimonio , Estados de Resultados Integrales y Estados de Flujo de Efectivo Directo han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

›› Estados de Situación Financiera Consolidados por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2010, 31 de Diciembre de 2009 y saldo de apertura al 1 de enero de 2009.

Pronunciamientos contables con aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2011 y siguientes: A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados intermedios, los siguientes pronunciamientos contables han sido emitidos por el IASB, pero no eran de aplicación obligatoria: Normas Interpretaciones y Enmiendas

Aplicación obligatoria para

Enmienda a NIC 32: Clasificación de derechos de emisión

Periodos anuales iniciados en o después del 01 de febrero de 2010

CINIIF 19: Liquidación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio

Periodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de 2010

NIC 24 Revisada: Revelaciones de partes relacionadas

Periodos anuales iniciados en o después de enero de 2011

Enmienda a CINIIF 14: Pagos anticipados de la obligación de mantener un nivel mínimo de financiación

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2011

Mejoramientos de las NIIF (emitidas en 2010)

Mayoritariamente a periodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2011

Enmienda a NIIF 7: Instrumentos Financieros: Información a revelar

Períodos anuales iniciados en o después 01 de julio de 2011

2.4 Nuevos pronunciamientos contables

Enmienda a NIC 12: Impuestos a las ganancias

Períodos anuales iniciados en o después 01 de enero de 2012

Pronunciamientos contables con aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2010:

NIIF 9: Instrumentos financieros; clasificación y medición

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013

›› Estados de Cambios en el Patrimonio, por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009. ›› Estados de Resultados Integrales por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009. ›› Estados de Flujos de efectivo Directo, por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009.

16

Estos Estados Financieros reflejan fielmente la situación financiera de Parque Arauco S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 los cuales fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 28 de febrero de 2011. Los presentes Estados Financieros Consolidados son presentados en miles de pesos y han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad matriz y por las otras entidades que forman parte de la Sociedad. Cada entidad prepara sus Estados Financieros Consolidados siguiendo los principios y criterios contables en vigor en cada país, por lo que en el proceso de consolidación se han incorporado los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios para adecuarlos a las NIIF.

La aplicación de estos pronunciamientos contables no ha tenido efectos significativos para el Grupo. El resto de criterios contables aplicados en 2010 no han variado respecto a los utilizados en 2009.

Normas Interpretaciones y Enmiendas

Aplicación obligatoria para

NIIF 3 revisada: Combinación de negocios

Periodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de 2009.

Enmienda a NIC 39: Elección de partidas cubiertas

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de 2009.

Enmienda a NIC 37: Estados financieros consolidados y separados

Periodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de 2009.

Mejoramiento de las NIIF (emitidas en 2009)

Mayoritariamente a periodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de 2009.

CINIIF 17: Distribuciones a los propietarios de activos no monetarios

Periodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de 2009.

Enmienda a NIIF 2: Pagos basados en acciones

Periodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2010.

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

2.2 Período cubierto por los estados financieros

El grupo está evaluando el impacto que tendrá la NIIF 9 y la CINIIF 19 a la fecha de su aplicación efectiva. La Administración estima que el resto de Normas Interpretaciones y Enmiendas pendientes de aplicación no tendrán un impacto significativo en los estados financieros consolidados de Parque Arauco S.A.

17

Porcentaje de participación

2.6 Bases de consolidación Rut

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de las siguientes partidas incluidas en el estado de situación financiera:

›› Los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable. ›› Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultado son valorizados al valor razonable. ›› Los activos financieros disponibles para la venta son valorizados al valor razonable. ›› La propiedad de inversión es valorizada al valor razonable.

Las filiales son consolidadas aplicando el método línea a línea, agrupando partidas similares de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos de las sociedades filiales desde la fecha de adquisición, que es la fecha en la cual Parque Arauco S.A. obtiene el control directo o indirecto. Las sociedades filiales continúan siendo consolidadas hasta la fecha en que el control cesa. Los montos y efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades consolidadas, han sido eliminados y se ha reconocido la participación de los no controladores en las utilidades o pérdidas y activos netos, presentada separadamente como Ganancia o Perdida Atribuible a Participaciones no controladoras en el estado de resultados integrales consolidado y como participaciones minoritarias dentro del patrimonio en el estado de situación financiera consolidado, separado del patrimonio de Parque Arauco S.A. Parque Arauco S.A, tiene un acuerdo contractual con Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. en donde la actividad económica se ha sometido a control conjunto. La Sociedad reconoce su participación en los negocios conjuntos aplicando el método de consolidación proporcional.

Nombre Sociedad

País

Moneda funcional

31-12-2010 Directo Indirecto

31-12-2009 01-01-2009 Total

Total

Total

20492911918 Alameda Sur S.A.C.

Perú

Nuevo Sol Peruano

0,00%

50,00%

50,00%

50,00%

0,00%

20345681460 Altek Trading S.A.C. (1)

Perú

Nuevo Sol Peruano

0,00%

30.15%

30,15%

0,00%

0,00%

89.276.800-5

Comercial Arauco Ltda.

Chile

Peso Chileno

95,00%

0,00%

95,00%

95,00%

95,00%

96.660.610-K

Constructora y Administradora Uno S.A.

Chile

Peso Chileno

100,00%

0,00% 100,00%

100,00%

100,00%

76.111.950-8

Desarrollos Inmobiliarios San Antonio S.A.

Chile

Peso Chileno

51,00%

51,00%

51,00%

51,00%

20512076379 Fashion Center S.A.

Perú

Nuevo Sol Peruano

100,00% 100,00%

-

-

96.863.570-0

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A.

Chile

Peso Chileno

33,33%

0,00%

33,33%

33,33%

33,33%

96.547.010-7

Inmobiliaria Paseo de la Estación S.A.

Chile

Peso Chileno

83,00%

0,00%

83,00%

83,00%

83,00%

20511910642 Inmuebles Comerciales del Perú S.A.C.

Perú

Nuevo Sol Peruano

0,00%

100,00% 100,00%

100,00%

100,00%

20423264617 Inmuebles Panamericana S.A. (2)

Perú

Nuevo Sol Peruano

0,00%

45,00%

45,00%

45,00%

45,00%

20524082374 Inversiones Bairiki S.A.C.

Perú

Nuevo Sol Peruano

0,00%

50,00%

50,00%

-

-

900.197.303-7 Inversiones Colombianas Arauco Ltda.

Colombia

Peso Colombiano

0,00%

100,00% 100,00%

100,00%

100,00%

900.309.813-4 Inversiones Inmob. Barranquilla Arauco S.A.S. Colombia

Peso Colombiano

0,00%

51,00%

51,00%

51,00%

0,00%

900.252.139-0 Inversiones Inmob. Arauco Alameda S.A.

Colombia

Peso Colombiano

0,29%

55,53%

55,82%

53,91%

0,00%

76.930.350-2

Inversiones Internacionales Colombia S.A.

Chile

Dólar

87,57%

12,43% 100,00%

100,00%

100,00%

76.018.468-3

Inversiones Parque Arauco Dos S.A.

Chile

Peso Chileno

99,00%

1,00% 100,00%

100,00%

100,00%

76.013.218-7

Inversiones Parque Arauco Uno S.A.

Chile

Peso Chileno

99,00%

1,00% 100,00%

100,00%

100,00%

20492155501 Inversiones Villa el Salvador S.A.C.

Perú

Nuevo Sol Peruano

30-69117251-8 Parque Arauco Argentina S.A.

Argentina Peso Argentino

0,00%

20513549823 Parque El Golf S.A.C.

Perú

Nuevo Sol Peruano

0,00%

76,40%

20523173716 Parque Lambramani S.A.C.

Perú

Nuevo Sol Peruano

0,00%

60,00%

96.734.110-K

Plaza El Roble S.A.

Chile

Peso Chileno

86.339.000-1

Plaza Estación S.A.

Chile

Peso Chileno

96.828.400-2

Soc. de Inv. Internacionales Parque Arauco S.A. Chile

Dólar

20513561106 Soc. de Inversiones y Gestión S.A.C.

Perú

Nuevo Sol Peruano

96.671.020-9

Chile

Peso Chileno

Todo Arauco S.A.

0,00%

0,00%

0,00%

99,99%

-

-

100,00% 100,00%

99,99%

100,00%

100,00%

76,40%

76,40%

76,40%

60,00%

99,80%

0,00%

100,00%

0,00% 100,00%

100,00%

100,00%

0,00%

100,00% 100,00%

83,00%

83,00%

100,00%

0,00% 100,00%

100,00%

100,00%

0,00%

50,00%

50,00%

50,00%

0,00%

99,99%

0,00%

99,99%

99,99%

100,00%

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

2.5 Base de medición.

(1) La Sociedad Inmuebles Panamericana S.A., filial directa de Inmuebles Comerciales del Perú S.A.C., posee un 67% de participación en el capital social de Altek Trading S.A.C.. Producto de esta participación Inmuebles Comerciales del Perú consolida los Estados Financieros de esta filial indirecta. (2) La Sociedad Inmuebles Comerciales del Perú S.A.C. filial de Parque Arauco S.A. posee un 45% de participación en el capital social de Inmuebles Panamericana S.A. A contar del 7 de diciembre del 2006 Inmuebles Comerciales del Perú S.A.C. adquiere el control sobre| dicha sociedad a través de la firma de un acuerdo entre la compañía y Holding Plaza S.A., el que le ha permitido nombrar una mayoría del Directorio de la Sociedad y consolidar así los Estados Financieros de esta filial.

18

19

i) Juicios Parque Arauco S.A. y sus filiales han celebrado contratos de arriendo comercial de su cartera de propiedades de inversión como arrendador. Se ha determinado que Parque Arauco S.A. y sus filiales mantienen todos los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de estos activos y por lo tanto las contabiliza como arriendo operacional. ii) Estimaciones y suposiciones En la preparación de los Estados Financieros Consolidados bajo NIIF la Administración de Parque Arauco S.A. ha realizado estimaciones basados en hipótesis que básicamente, se refieren a:

›› Deterioro: La Administración determina si los activos no corrientes están deteriorados por lo menos anualmente. Esto requiere una estimación del valor en uso de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y, además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo. ›› La vida útil de los activos: Los intangibles y propiedades, plantas y equipos, requieren estimaciones respecto a los usos esperados de los activos.

20

›› Impuestos diferidos: Se reconocen activos por impuesto diferido para todas las pérdidas tributarias no utilizadas, en la medida que es probable que existirán utilidades imponibles contra las cuales puedan ser utilizadas. ›› Provisiones: La determinación de la cantidad a provisionar está basada en la mejor estimación de los desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes tales como asesores legales y consultores. ›› Valor justo de propiedades de inversión: La Administración determina anualmente el valor razonable de las propiedades de inversión. Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y, además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo. Las estimaciones realizadas y supuestos utilizados por la empresa se encuentran basadas en la experiencia histórica, cambios en la industria e información suministrada por fuentes externas calificadas. Sin embargo, los resultados finales podrían diferir de las estimaciones bajo ciertas condiciones.

2.8 Moneda funcional

2.10 Moneda extranjera

La moneda funcional de Parque Arauco S.A. es el peso chileno, puesto que es la moneda del entorno económico principal en el que opera la Sociedad.

Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en una divisa distinta de la moneda funcional de una sociedad se consideran transacciones en moneda extranjera y se contabilizan en su moneda funcional al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción. Al cierre de cada ejercicio los saldos de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a dicha fecha y las diferencias de cambio que surgen de tal valoración se registran en “diferencias de cambio” de la cuenta de resultados del ejercicio en que se producen, excepto por las diferencias de cambio resultantes de la valoración de las inversiones en sociedades (patrimonio de filiales) con una moneda funcional distinta, las que son registradas en la línea reservas de conversión en el patrimonio de los estados financieros consolidados.

Cada filial del grupo determina su propia moneda funcional y las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de estas son controladas usando esa moneda funcional.

Moneda UF

31.12.2010 31.12.2009 1.01.2009 $ $ $ 21.455,55

20.942,88

21.451,88

Dólar

468,01

507,10

636,45

Nuevo Sol Peruano

166,79

175,65

202,63

0,25

0,25

0,28

117,78

133,48

184,49

Peso Colombiano Peso Argentino

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

2.7 Juicios, estimaciones y suposiciones contables significativas

2.9 Moneda de presentación Los Estados Financieros Consolidados de Parque Arauco S.A. y sus filiales se presentan en pesos chilenos en cumplimiento de NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera. Los activos y pasivos de operaciones en el extranjero, incluidos la plusvalía y los ajustes al valor razonable que surgen en la adquisición, son convertidos a pesos a la tasa de cambio de la fecha de balance. Los ingresos y gastos de las operaciones en el extranjero son convertidos a pesos, a la tasa de cambio promedio.

Unidad de reajuste Las transacciones en unidades de reajustes son registradas a la unidad de reajuste a la fecha en que la transacción cumple con los requisitos para su reconocimiento inicial. A la fecha de cierre de cada ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en unidades de reajuste son traducidos al tipo de cambio de la unidad de reajuste y las diferencias originadas son registradas en la cuenta Resultados por Unidades de Reajuste.

21

Políticas Contables Significativas 3.1 Costos de financiamiento Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, diferencias de cambio o reajustes y otros costos de obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos. 3.2 Propiedades de inversión Las propiedades de inversión, corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial Parque Arauco S.A., ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del Estado de Situación Financiera. La Administración calculará en cada cierre contable las variaciones de este valor, de acuerdo al modelo de flujos descontados. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en

22

3.3 Combinaciones de negocios y plusvalía (menor valor de inversión)

que se producen y no son objeto de amortización anual. En relación con los proyectos en curso, los terrenos se contabilizan a valor razonable hasta la fecha en que se inician las obras. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes de que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dicho activo entra en explotación, se registra a valor razonable, cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias desde propiedades de inversión se realizan cuando y sólo cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de Parque Arauco S.A. o sus filiales o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde propiedades de inversión a Propiedades, plantas y equipos o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.

Las combinaciones de negocios son contabilizadas usando el método de adquisición. Esto involucra el reconocimiento de activos identificables (incluyendo activos intangibles anteriormente no reconocidos) y pasivos (incluyendo pasivos contingentes y excluyendo reestructuraciones futuras) del negocio adquirido a valor razonable.

Parque Arauco S.A. y sus filiales valoran inicialmente estos activos por su costo de adquisición. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas como finitas o indefinidas.

El menor valor de inversión corresponde al exceso entre el costo de una combinación de negocios y la participación de la entidad adquirente en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de las entidades adquiridas a la fecha de adquisición.

Las utilidades o pérdidas que puedan surgir al dar de baja un activo intangible serán medidas como la diferencia entre los ingresos netos por venta y el valor libro del activo y serán reconocidas en el estado de resultados cuando el activo sea dado de baja.

El menor valor de inversión es asignado por la Administración de Parque Arauco S.A. a las distintas Unidades Generadoras de Efectivo (en adelante, UGEs), que se esperan beneficiar de las sinergias de la combinación de negocios, independientemente de otros activos o pasivos de la entidad adquirida que se asignen a esas unidades o grupos de unidades.

Activos intangibles con vida útil finita: Estos activos intangibles se amortizan de forma lineal a lo largo de su vida útil estimada. Su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. Después de su reconocimiento inicial son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Luego del reconocimiento inicial, el menor valor de inversión no se amortiza, pero es revisado anualmente para determinar si existe o no deterioro o más frecuentemente si eventos o cambios en circunstancias indican que el valor libro puede estar deteriorado, de acuerdo a lo establecido en la NIIF 3 R. Cuando el exceso es negativo, una ganancia en venta en condiciones ventajosas se reconoce de inmediato en el resultado. 3.4 Activos intangibles

El período de amortización y el método de amortización son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son tratados como cambios en estimaciones contables. El cargo por amortización de cada ejercicio se reconocerá en los resultados del ejercicio, a menos que otra norma permita o exija que dicho monto se incluya en el valor de costo de otro activo.

Corresponden a desembolsos por concepto de licencias de software e intangibles originados de combinaciones de negocios, como son los derechos y contratos comerciales.

La vida útil destinada a los activos intangibles corresponde a: Las licencias de software en 48 meses y los Contratos Comerciales son amortizados en un plazo entre 120 y 300 meses.

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 03

23

La vida útil estimada se muestra en la siguiente tabla:

Dentro de esta categoría se han clasificado las marcas Mega Plaza, Mall Plaza El Roble y Larcomar, identificadas en las combinaciones de negocios respectivas. 3.5 Propiedad planta y equipo La propiedad planta y equipo es registrada al costo de adquisición neto de depreciación acumulada y de las posibles pérdidas por deterioro de su valor. La Sociedad utiliza como método de depreciación el Método Lineal, depreciando los activos de Propiedad Planta y Equipo desde que los bienes están en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el costo de los activos entre los años de vida útil estimada. Los valores residuales estimados y períodos de amortización estimados son revisados al cierre de cada ejercicio. El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos construidos por la propia entidad incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar donde estén ubicados.

24

3.7 Instrumentos financieros

Vida útil Vida útil edificios

80

Vida útil planta y equipo

10

Vida útil equipamiento de tecnologías de la información

4

Vida útil instalaciones fijas y accesorios

7

Vida útil vehículos de motor

7

3.6 Deterioro de activos no financieros A cada fecha de cierre de los estados financieros se evalúa si existen indicadores de que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, Parque Arauco S.A. y sus filiales realizan una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Los activos no financieros fueron testeados por la administración a la fecha de cierre y no presentaron deterioro. Los supuestos utilizados para determinar el valor de uso al 31 de diciembre de 2009 no presentan cambios importantes respecto a los existentes al 31 de diciembre de 2010 y no se determinó deterioro en ambos ejercicios.

Inversiones y otros activos financieros corrientes La Sociedad determina la clasificación de sus inversiones en el momento del reconocimiento inicial y revisa la misma a cada fecha de cierre anual. Esta clasificación depende del propósito para el cual las inversiones han sido adquiridas, pudiendo ser: activos financieros a valor razonable con cambio en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, Inversiones mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. Los activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable. Para el caso de los instrumentos financieros que no son considerados como de negociación, la valorización inicial debe incluir además los costos de transacción directamente atribuibles. La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados Dentro de esta categoría se incluyen aquellos activos financieros adquiridos para su negociación o venta en un corto plazo y los activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable con cambio en resultados. Los activos financieros son designados al valor razonable con cambios en resultado si la sociedad administra tales inversiones y toma decisiones de compra y venta con base en sus valores razonables de acuerdo con la administración de riesgo o la estrategia de inversión documentada por la sociedad. Al reconocimiento inicial, los costos de transacciones atribuibles son reconocidos en resultado a medida que se incurre. Los activos financieros, al valor razonable con cambios en resultados, son valorizados al valor razonable y los cambios correspondientes son reconocidos en resultados.

b) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento Son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinables y vencimientos fijos sobre los que la Sociedad tiene la intención y capacidad financiera demostrada de mantenerlos hasta su vencimiento. Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son reconocidos inicialmente a su valor razonable, más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posteriromente al reconocimiento inicial, los activos financieros mantenidos hasta el vencimiento, se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos las pérdidas por deterioro.

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Activos intangibles con vida útil indefinida: Estos activos intangibles no son amortizados. El deterioro es probado anualmente, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo. La Sociedad revisa anualmente la vida útil de sus activos intangibles con vida indefinida para determinar si la evaluación de vida indefinida continúa siendo sustentable, de lo contrario, el cambio en la evaluación de vida útil de indefinida a finita es realizado en base prospectiva.

Cualquier venta o reclasificación de un monto que no sea insignificante de inversiones mantenidas hasta el vencimiento no cercanas a su fecha de vencimiento, resultaría en la reclasificación de todas las inversiones mantenidas hasta el vencimiento como disponible para la venta, y evitaría que la sociedad clasifique los instrumentos de inversión como mantenidos hasta el vencimiento del año actual y los dos años siguientes. c) Cuentas por cobrar y otros préstamos Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Estas cuentas han sido generadas por Parque Arauco S.A. y sus filiales, al proveer bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. La Sociedad ha clasificado dentro de esta categoría los deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios. Luego de la medición inicial las inversiones mantenidas hasta su vencimiento, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amor25

En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que Parque Arauco S.A. y sus filiales no podrán recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables. d) Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta y que no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como dividendos recibidos cuando el derecho de pago ha sido establecido. Luego de la medición inicial, estos activos financieros disponibles para la ventason medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en Otras Reservas dentro del patrimonio. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio son reconocidas en el estado de resultado integral. Parque Arauco S.A. ha decidido clasificar su inversión en Alto Palermo S.A. (acciones, ADR y bonos convertibles) como activo financiero disponible para la venta.

26

Parque Arauco S.A. y sus filiales evalúan en cada fecha de cierre de los estados financieros si un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado. Pasivos financieros no derivados Todos los créditos, préstamos bancarios y bonos emitidos al público son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización. Instrumentos financieros derivados y de cobertura Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados durante el ejercicio, que no califican para contabilización de cobertura, es imputada directamente al estado del resultado integral. Todos los instrumentos financieros derivados se han contabilizado inicialmente a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable. Los derivados son registrados como otros activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como otros pasivos financieros cuando el valor razonable es negativo. a) Derivados de cobertura Parque Arauco S.A. mantiene derivados de cobertura para cubrir los riesgos asociados con las fluctuaciones en las tasas de interés y del tipo de cambio. El objetivo de la Sociedad respecto de la mantención de derivados es minimizar estos riesgos utilizando el método más efectivo para eliminar o reducir el impacto de estas exposiciones.

Los instrumentos derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable, el que es determinado en referencia a los valores de mercado.

período en que se incurre, registrando separadamente los gastos financieros asociados. 3.10 Reconocimiento de ingresos

La porción efectiva de las utilidades o pérdidas de cobertura es directamente reconocida en patrimonio, hasta que la transacción comprometida o esperada ocurra, tal como cuando el gasto financiero cubierto es reconocido, siendo en dicho momento reclasificados a la cuenta de pérdidas y ganancias; mientras que cualquier porción inefectiva es reconocida inmediatamente en el estado del resultado integral. 3.8 Efectivo y efectivo equivalente Se han considerado como efectivo y efectivo equivalente aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja y que pueden convertirse rápidamente en montos de efectivo conocidos, que tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o menos, desde la fecha de adquisición y posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor. De acuerdo con lo anterior, la Sociedad ha considerado como efectivo y efectivo equivalente los saldos en el disponible, depósitos a plazo, fondos mutuos e instrumentos financieros adquiridos con pacto de retroventa, entre otros. 3.9 Arriendo operativo Se consideran como arriendo operativo aquellos arriendos en donde no se transfieren o aceptan sustancialmente todos los riesgos y los beneficios de propiedad del activo. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de arriendo operativo son agregados al valor libro del activo arrendado y reconocidos durante la vigencia del arriendo sobre la misma base que los ingresos por este. Cuando Parque Arauco S.A. y sus filiales actúan como arrendatarios, la obligación pagada o devengada se debe registrar como gasto del

Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período.

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

tizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que serán reconocidas en el resultado del período en que se generan.

Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos:

›› Ingresos por arriendo: Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. ›› Ingresos por intereses: Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son devengados (usando el método de tasa efectiva de interés). ›› Dividendos: Los ingresos son reconocidos cuando el derecho de la sociedad de recibir el pago queda establecido. ›› Ingresos diferidos: Bajo este rubro se incluyen Derechos de Llaves percibidos de locatarios que se amortizan en el período de vigencia del contrato y facturas de arriendos anticipados emitidas a locatarios.

27

3.12 Provisiones

Impuesto a la renta Al cierre de cada período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta.

Al cierre del ejercicio, la Sociedad presenta provisiones principalmente por gastos producto de la operación que aún no han sido facturados, pero son conocidos. Las vacaciones del personal son registradas de acuerdo a la legislación vigente. La Sociedad no provisiona las indemnizaciones por años de servicios de su personal, toda vez que estas no se encuentran pactadas a todo evento.

Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.

3.13 Información financiera por segmento Impuesto diferido Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso. Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos; o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro. Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad tributaria y autoridad tributaria. Parque Arauco S.A. reconoció activos y pasivos por impuestos diferidos, producto de todos los ajustes necesarios producidos por la adopción de las NIIF.

28

Un segmento de operación es un componente del Grupo que participa en actividades de negocios en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo los ingresos y los gastos que se relacionan con transacciones con los otros componentes del Grupo. Los resultados operacionales de un segmento de operación son revisados regularmente por la administración para tomar decisiones respecto de los recursos a ser asignados al segmento y evaluar su rendimiento, y para los que existe información financiera discreta disponible. Los resultados del segmento que son informados al CEO incluyen las partidas directamente atribuibles a un segmento así como también aquellos que pueden ser asignados sobre una base razonable. Las partidas no asignadas se componen principalmente de los activos corporativos (básicamente las oficinas centrales de la Sociedad), los gastos de la oficina central, y activos y pasivos por impuesto a las ganancias.

3.14 Recompra de capital social (acciones en tesorería) Cuando el capital social reconocido como patrimonio es recomprado, el monto de la contraprestación pagada, incluidos los costos directamente atribuibles, neto de cualquier efecto tributario, se reconoce como una deducción del patrimonio. Las acciones recompradas son clasificadas como acciones de tesorería y son presentadas como una deducción del patrimonio total. Cuando las acciones de tesorería son vendidas o posteriormente remitidas, el monto recibido es reconocido como un incremento en el patrimonio, y la ganancia o pérdida de la transacción es transferida a las ganancias acumuladas. 3.15 Ganancias por acción La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones básicas y diluidas de sus acciones ordinarias. Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad por el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, ajustado por las acciones propias mantenidas. Las ganancias diluidas se calculan ajustando el resultado atribuible a los accionistas ordinarios y el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación ajustado por las acciones propias mantenidas, para efectos de todas las acciones potencialmente diluibles, que comprenden notas convertibles y opciones de compra de acciones concedidas a empleados.

Nota 04 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables Al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad no presenta cambios en las políticas contables ni en las estimaciones contables.

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3.11 Impuestos a la renta e impuestos diferidos

Nota 05 Primera aplicación de normas internacionales de información financiera (IFRS) Como parte del proceso de adopción a Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF” o “IFRS”), La Superintendencia de Valores y Seguros de Chile ha requerido, en su oficio Circular N°457 de fecha 20 de junio de 2008, a las Sociedades Anónimas inscritas en dicha entidad fiscalizadora, que adopten NIIF a partir del 1 de enero de 2009 que han sido adoptadas en Chile bajo denominación: Normas de Información Financiera, incluyendo a aquellas que se acogerán a la alternativa planteada en el Oficio Circular 427, esto es, adoptar NIIF a partir del ejercicio 2010, comparativo con el ejercicio 2009. La siguiente es una descripción detallada de las principales diferencias entre los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile (PCGA en Chile) y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aplicadas por la Sociedad, y el impacto sobre el patrimonio al 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, y sobre la ganancia neta al 31 de diciembre de 2009. 29

Ref. Patrimonio de PCGA Chile Interés minoritario bajo PCGA

Patrimonio al 31.12.09 M$

Patrimonio al 1.01.09 M$

252.676.235

256.063.207

26.122.021

19.143.419

Ajuste activos financieros para la venta

(c)

(525.736)

(17.488.459)

Reconocimiento negocios conjuntos

(d)

12.146.440

8.890.899

Ajuste eliminación mayor valor de inversiones

(g)

3.887.323

1.846.101

Ajuste menor valor de inversiones

671.536

-

(f)

-

(1.796.808)

-

7.189.430

(b)

108.146.392

89.271.458

Efectos de NIIF por impuestos diferidos

(f)

(16.723.271)

(12.868.334)

Dividendo mínimo

(d)

(8.775.972)

(5.768.875)

Eliminación cuentas complementarias impto. diferido Aumento de intangibles Ajuste revaluación propiedades de inversión

Otros Subtotal ajuste: Patrimonio según NIIF

(916.590)

772.802

97.910.122

70.048.214

376.708.378

345.254.840

2) Reconciliación de la Ganancia del período desde Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile a NIIF:

Ref. Patrimonio de PCGA Chile

Patrimonio al 31.12.09 M$ 252.676.235

Interés minoritario bajo PCGA

26.122.021

Valor razonable propiedades de inversión

(b)

33.513.063

Elimina mayores valores de inversión

(g)

2.062.259

(a)

3.590.561

(f)

(5.519.100)

Valorización instrumentos derivados Corrección monetaria

1.671.000 -866.232

Diferencia de cambio entre Ch Gaap a IFRS Impuestos diferidos sobre ajustes NIIF Otros

32.857

Subtotal ajuste:

34.484.408

Resultado según NIIF al 31/12/2009:

65.625.054

3) Al 31 de diciembre de 2009, no se presentan diferencias al preparar el Estado de Flujo de Efectivo bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y bajo Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile. 30

3) Explicaciones de las principales diferencias a) Corrección monetaria Los principios contables en Chile requieren que los Estados Financieros fueran ajustados para reflejar el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo del peso chileno en la posición financiera y los resultados operacionales de las entidades informantes. La ganancia o pérdida en el poder adquisitivo, incluido en utilidades o pérdidas netas, reflejan los efectos de la inflación en los activos y pasivos monetarios mantenidos por la Compañía. NIIF no considera indexación por inflación en países que no son hiperinflacionarios como Chile. Por lo tanto, las cuentas de resultados y de balance no se reajustan por inflación, y las variaciones son nominales. El efecto de corrección monetaria, afecta principalmente a las partidas de activos, depreciación y patrimonio. b) Revaluación de propiedades de inversión La Sociedad ha determinado adoptar el modelo del valor razonable para valorizar sus activos inmobiliarios. De esta forma, uno de los principales ajustes tanto en la primera aplicación como al cierre de los Estados Financieros de 2010 ha sido reconocer el cambio en el valor razonable de dichos activos. c) Activos financieros disponibles para la venta La Sociedad ha determinado clasificar la inversión en Argentina como un activo financiero disponible para la venta. De esta forma la inversión ha sido medida a valor razonable cuyas utilidades o pérdidas no realizadas se reconocen en patrimonio, estos activos se encuentran clasificados bajo el rubro otros activos corrientes. d) Dividendo mínimo De acuerdo con los requisitos de la Ley N° 18.046, la Compañía deberá distribuir un dividendo mínimo en efectivo equivalente a 30% de las utilidades.

Para propósitos de NIIF, se deberá devengar para reconocer la correspondiente disminución en el patrimonio a cada fecha de balance general. Bajo normativa anterior, estos dividendos no eran registrados hasta que habían recibido la aprobación final de la Junta de Accionistas celebrada generalmente en abril del año siguiente. e) Reconocimiento de negocios conjuntos La Sociedad posee una inversión que es controlada en forma conjunta. Los efectos patrimoniales y de resultados de aplicar las políticas contables para NIIF en dicha entidad se presentan en la reconciliación, siendo uno de los principales efectos la revaluación de las propiedades de inversión y el reconocimiento del impuesto diferido.

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

1) Reconciliación del Patrimonio desde Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile a NIIF al 31 de diciembre de 2009, y 1 de enero de 2009:

f) Efectos por impuesto diferido por ajustes a NIIF Bajo NIIF, las empresas deben registrar el impuesto diferido de acuerdo con NIC 12 “Impuestos sobre las ganancias”, que requiere un enfoque de activo y pasivo para la contabilización y reporte del impuesto a la renta. Del mismo modo, las diferencias temporales entre las bases financieras y tributarias que generaron registros de cuentas complementarias de impuestos diferidos bajo principios contables aplicados en Chile, han sido reversadas bajo NIIF. g) Mayor valor de inversiones Corresponde al exceso de la participación de la Compañía sobre el valor justo de los activos y pasivos de la inversión adquirida. Bajo la aplicación de los principios contables anteriores, el mayor valor de inversión que resulta de las combinaciones de negocios era amortizado linealmente durante un período máximo de 20 años. Bajo NIIF, el mayor valor de inversión es reconocido inmediatamente en resultados, no es sujeto de amortización. El ajuste presentado en la reconciliación, reversa los efectos de reconocer este saldo en resultados y de la amortización, no aceptados bajo NIIF. 31

Nota 07

Efectivo y efectivo equivalente

Otros activos financieros

El siguiente es el detalle del efectivo y equivalente al efectivo al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009:

Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 el detalle de instrumentos financieros es el siguiente:

Efectivo en caja Saldos en bancos Depósitos a plazo corrientes Otro efectivo y equivalentes al efectivo (a) Efectivo y equivalentes al efectivo

31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

01.01.2009 M$

2.544.643

210.354

15.951

2.840.630

4.355.565

3.181.994

75.565.406

29.577.109

23.397.322

4.345.579

12.964.141

151.821

85.296.258

47.107.169

26.747.088

Al 31 de diciembre de 2010 el Rubro Efectivo y Equivalentes al Efectivo, corresponde a fondos mutuos y a pactos por un monto de M$ 2.941.451 y M$ 1.404.128 respectivamente, al 31 de diciembre de 2009 corresponde a pactos y fondos mutuos por un monto de M$10.328.014 y M$ 2.636.127, respectivamente.

Conceptos

Corrientes

No Corrientes

31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$

31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$

Act. Finan. Disp. para la venta (a)

-

62.217.899

61.520.838

-

-

-

Inst., de cobertura (nota 36)

654.476

-

-

-

254.958

-

Otros activos financieros

654.476

62.217.899

61.520.838



254.958



Activos financieros disponibles para la venta El detalle de los activos financieros disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 es el siguiente:

El detalle de efectivo y equivalentes del efectivo por moneda es el siguiente: 31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

01.01.2009 M$

CLP

49.437.891

41.912.784

20.424.422

USD

30.443.668

218.702

16.593

Nuevo Sol Peruano

3.829.358

2.933.552

4.445.424

Peso Colombiano

1.507.784

498.610

121.132

77.557

1.543.521

1.739.517

85.296.258

47.107.169

26.747.088

Peso Argentino Total

La Sociedad al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 no presenta restricciones de efectivo y equivalente de efectivos.

32

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 06

31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

01.01.2009 M$

Inversión en acciones

-

17.887.217

21.644.201

Inversión en ADR

-

1.318.460

1.235.975

Obligaciones negociables convertibles

-

43.012.222

38.640.662

Total

-

62.217.899

61.520.838

Conceptos

Con fecha 13 de enero de 2010 fue aceptada una opción de compra por MUSD 6.000, esta opción debía ser ejercida antes del 31 de agosto de 2010 (prorrogable hasta noviembre de 2010) y por un total de MUSD 126.000. La opción fue ejercida el 21 de septiembre de 2010. Con fecha 15 de octubre de 2010 la Sociedad procedió a efectuar el cierre de la operación de compraventa de las acciones mantenidas en Alto Palermo S.A. las cuales fueron vendidas a IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima. La transacción generó una ganancia que ascendió a M$ 3.315.653 (Nota 26).

33

Nota 09

Otros activos no financiero

Deudores comerciales, otras cuentas por cobrar y derechos por cobrar

Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 el detalle de instrumentos financieros es el siguiente: Corrientes Conceptos

No Corrientes

31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ M$ M$ M$

Arriendo terrenos E.F.E (1)

374.174

365.053

357.563

9.723.718

9.856.427

10.522.675

Publicidad

155.122

443.488

186.334

-

-

-

Otros gastos pagados por anticipado

349.156

158.439

830.796

128.523

-

-

-

-

2.334.528

19.727.180

11.730.734

-

Anticipos proyecto Colombia (2) Otros Otros activos no financieros

974.187

159.785

204.283

977.098

43.806

598.077

1.852.639

1.126.765

3.913.504

30.556.519

21.630.967

11.120.752

(1) Al 31 de diciembre de 2010 el saldo de las rentas futuras anticipadas por arriendo a la Empresa Ferrocarriles del Estado asciende a UF 453.202, monto que es amortizado linealmente hasta su vencimiento en diciembre de 2037. (2) Al 31 de diciembre de 2010 la sociedad mantiene anticipos destinados para el proyecto Pereira y proyecto La Colina por M$ 16.351.043 y M$3.376.138 respectivamente.

El detalle de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 es el siguiente: Deudores por ventas Este rubro está compuesto por facturas a cobrar correspondientes a los arriendos de los locales y espacios comerciales, servicios de mantención y otros, neto de provisión por deudas incobrables (deterioro). Documentos por cobrar Bajo este rubro se clasifican, cheques a fecha, letras y pagarés por cobrar a locatarios, que corresponden a cancelación de facturas por arriendo y otros, neto de provisión por deudas incobrables

31.12.2010

Corriente D. por venta

El detalle de los deudores corrientes y no corrientes al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, es el siguiente:

M$

Valor neto

Valor bruto

M$

M$

1.01.2009

Provisión incobrables

Valor neto

Provisión incobrables

Valor bruto

Valor neto

M$

M$

M$

M$

M$

14.935.743

(181.044)

14.754.699

16.246.620

(751.752)

15.494.868

14.994.023

(807.447)

14.186.576

Doc. por cobrar

1.780.508

(1.120.045)

660.463

2.005.297

(615.831)

1.389.466

1.505.779

(274.694)

1.231.085

Deudores varios

6.747.868

(14.608)

6.733.260

4.999.577

(14.608)

4.984.969

1.879.604

(14.608)

1.864.996

23.464.119

(1.315.697)

22.148.422

23.251.494

(1.382.191)

21.869.303

18.379.406

(1.096.749)

17.282.657

D. comerciales y otras cuentas por cobrar

31.12.2010

No Corriente Doc. por cobrar

31.12.2009

Provisión incobrables

Valor bruto

34

Deudores varios Este rubro está compuesto por otros deudores, provenientes de canjes publicitarios, por aportes reembolsables de Chilectra S.A., de Aguas Cordillera S.A., de Aguas Andina S.A., y cuentas corrientes del personal, neto de provisión por deudas incobrables (deterioro). Al 31 de diciembre de 2010, adicionalmente contiene anticipos por la adquisición de terrenos en Perú por un total de M$ 1.114.929 y Colombia por un total de M$ 1.251.090.

31.12.2009

Provisión incobrables

Valor bruto

(deterioro). Los pagarés por cobrar constituyen las cuotas en que se enteran los depósitos en garantía, los que han sido documentados por los arrendatarios de acuerdo a las cláusulas del contrato de arrendamiento en vigencia, neto de provisión por deudas incobrables (deterioro).

Valor neto

M$

M$

Valor bruto M$

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 08

1.01.2009

Provisión incobrables

Valor neto M$

Provisión incobrables

Valor bruto M$

Valor neto

M$

M$

M$

922

-

922

433.060

-

433.060

765.643

-

765.643

Deudores varios

90.681

-

90.681

1.080.763

-

1.080.763

1.518.344

-

1.518.344

D. comerciales y otras cuentas por cobrar

91.603

-

91.603

1.513.823

-

1.513.823

2.283.987

-

2.283.987 35

Partes Relacionadas Las transacciones con otras entidades del grupo que sean partes vinculadas, se revelaran en los estados financieros de la entidad. Las transacciones entre la Sociedad y sus Filiales, corresponden

a operaciones habituales en cuanto a su objeto y son realizadas bajo condiciones de mercado. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta Nota.

a) Cuentas por cobrar con parte relacionada Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, las cuentas por cobrar entre partes relacionadas son las siguientes:

Rut

Nombre

País

Plazo de Naturaleza de Moneda transacción la relación

Importe de saldos pendientes

Importe de saldos pendientes

31.12.10

31.12.10

31.12.09

01.01.09

Corriente

31.12.09

01.01.09

b) Cuentas por pagar con parte relacionada Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, las cuentas por pagar entre partes relacionadas son las siguientes:

Rut

Nombre

País Moneda

Importe de saldos pendientes Plazo de Naturaleza 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 transacción de la relación Corriente

No corriente

0-E

Negocios en Inm. S.A.

Perú

USD

365 días

Acc. comunes

100.349

-

-

-

-

0-E

Holding Plaza S.A.

Perú

USD

365 días

Acc. comunes

3.295

1.283.860

175.734

-

-

-

0-E

Erick Rey de Castro

Perú

USD

365 días

Acc. comunes

323

334

38.245

-

-

-

93.856.000-5 Soc. De Inver. Atlántida S.A. Chile

CLP

365 días

Acc. comunes

6.726

-

-

-

-

-

96.671.750-0 Easy S.A.

Chile

CLP

30 días

Indirecta

-

37

-

-

-

-

96.951.230-0 Inmob Mall Calama S.A

Chile

CLP

30 días

Indirecta

-

-

4.163

-

-

-

110.693

1.284.231

218.142

Total empresas relacionadas

-

No corriente

0-E

Negocios en Inm. S.A.

Perú

USD

365 días

Acc. comunes

-

-

2.907

-

-

-

0-E

A y F Wiesse S.A.

Perú

USD

365 días

Acc. comunes

-

-

8.970

-

-

-

0-E

Holding Plaza S.A.

Perú

USD

365 días

Acc. comunes

799.261

10.126

-

-

-

-

0-E

Holding Plaza S.A.

Perú

USD

400 días

Acc. comunes

-

-

-

-

-

801

76.568.660-1 Cencosud Adm. de procesos S.A.

Chile

CLP

30 días

Indirecta

1.301

996

-

-

-

-

81.201.000-k Cencosud Retail S.A

Chile

CLP

30 días

Indirecta

13.186

101.940

-

-

-

-

84.671.700-5 Cencosud Super. S.A

Chile

CLP

30 días

Indirecta

-

-

9.069

-

-

-

87.869.700-6 Inmob. Kennedy Vespucio Ltda.

Chile

CLP

365 días

Acc. comunes

137

49

-

-

-

-

76.837.210-1 N Y K S.A.

Chile

CLP

30 días

Indirecta

618.467

-

-

-

-

-

76.837.210-1 N Y K S.A.

Chile

CLP

5 años

Indirecta

-

-

-

307.252

-

-

96.570.360-8 Inversiones Doña Olga

Chile

CLP

30 días

Indirecta

858.031

-

-

-

-

c) Transacciones con partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 las transacciones con partes relacionadas son las siguientes: 31.12.2010 Sociedad

Rut

Naturaleza de la relación

Descripción de la transacción

Banco BBVA

97.032.000-8

Direc. comunes

Dep a Plazo

Banco BBVA

97.032.000-8

Direc. comunes

Resc. Dep a Plazo

-

Banco BBVA

97.032.000-8

Direc. comunes

Banco BBVA

97.032.000-8

Direc. comunes

Banco París S.A.

99.565.970-0

Banco Ripley S.A.

31.12.2009

Efecto en resultados (cargo)/ abono

Monto

Efecto en resultados (cargo)/abono

Monto

500.271.883

-

237.523.526

-

(500.271.883)

86.112

235.227.837

87.376

Arriendos

117.917

99.090

126.493

106.297

Servicios.

57.369

48.209

58.770

49.387

Indirecta

Arriendos

52.903

44.456

47.528

39.939

97.947.000-2

Indirecta

Arriendos

42.084

35.365

33.640

28.269

Cencosud Retail S.A.

81.201.000-K

Indirecta

Arriendos

1.209.974

1.016.785

1.195.052

936.980 (1.072)

96.570.360-8 Inversiones Doña Olga

Chile

CLP

5 años

Indirecta

-

-

-

1.228.974

-

-

93.856.000-5 Soc. De Inver. Atlántida S.A.

Chile

CLP

365 días

Acc. comunes

-

3.093

49.140

-

-

-

94.226.000-8 Cencosud Shopping Centers S.A

Chile

CLP

30 días

Indirecta

-

-

3.209

-

-

-

96.671.750-0 Easy S.A.

Chile

CLP

30 días

Indirecta

5.857

21.235

-

-

-

Cencosud Retail S.A.

81.201.000-K

Indirecta

Compras del giro

96.847.320-4 Mall del Centro Concepción S.A

Chile

CLP

30 días

Indirecta

-

-

3.722

-

-

-

Comercial Café Mokka S.A.

88.665.600-9

Direc. comunes

Arriendo

96.885.000-8 Viña del Mar Stores Co. S.A.

Chile

CLP

30 días

Indirecta

134

5.224

44.680

-

-

-

Comercial Café Mokka S.A.

88.665.600-9

Direc. comunes

Compra productos

97.947.000-2 Banco Ripley S.A

Chile

CLP

30 días

Indirecta

32

-

1.080

-

-

-

Comercial Café Mokka S.A.

88.665.600-9

Direc. comunes

99.565.970-0 Banco Paris S.A.

Chile

CLP

30 días

Indirecta

5.645

4.390

4.361

-

-

-

Comercial Los Andes S.A.

96.632.770-7

Acc. comunes

99.589.300-2 Crillon Stores Co. S.A.

Chile

CLP

30 días

Indirecta

34.769

31.157

28.169

-

-

-

Comercial Los Andes S.A.

96.632.770-7

Consuelo Lavín Muebles Ltda.

2.336.820

178.210

155.307

1.536.226

-

801

Total empresas relacionadas

Importe de saldos pendientes 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 10

-

-

1.275

97.983

82.339

97.244

81.718

3.064

(2.575)

2.150

(1.807)

Servicios.

45.644

38.356

43.854

36.852

Arriendo

42.361

35.597

-

-

Acc. comunes

Servicios

24.559

20.638

-

-

77.979.240-4

Relac. con ejecutivo

Inter. devengados

-

-

-

1.500

Consuelo Lavín Muebles Ltda.

77.979.240-4

Relac. con ejecutivo

Cobro de préstamo

-

-

62.706

-

Crillon Stores Co. S.A.

99.589.300-2

Indirecta

Arriendos

323.293

271.675

37.508

311.631 (Continúa)

36

37

31.12.2010 Sociedad

Rut

Naturaleza de la relación

Descripción de la transacción

Crillon Stores Co. S.A.

99.589.300-3

Indirecta

Recup gasto

Easy S.A.

96.671.750-0

Indirecta

Arriendos

Easy S.A.

96.671.750-1

Indirecta

Compras del giro

Embotelladora Andina S.A.

91.144.000-8

Direc. comunes

Arriendo

Embotelladora Andina S.A.

91.144.000-8

Direc. comunes

Compra productos

Entretenimientos Cosmic S.A.

96.929.240-8

Direc. comunes

Entretenimientos Cosmic S.A.

96.929.240-8

Gonzalo Quinteros A. Ltda.

31.12.2009

Efecto en resultados (cargo)/ abono

Monto

Monto

-

-

-

50

218.287

183.435

247.954

208.365 (1.727)

-

-

2.055

95.321

80.102

95.858

80.553

4.655

(3.959)

4.189

(3.564)

Arriendo

99.257

83.409

111.277

93.510

Direc. comunes

Servicios

91.094

76.550

98.047

82.392

76.233.330-9

Relac. con ejecutivo

Inter. devengados

-

-

-

4.856

Gonzalo Quinteros A. Ltda.

76.233.330-9

Relac. con ejecutivo

Préstamos

-

-

4.856

-

Inmob. Kennedy Vespucio Ltda.

87.869.700-6

Acc. comunes

Pago proveedores

88

-

91

-

Inmob. Kennedy Vespucio Ltda.

87.869.700-7

Acc. comunes

Castigo deuda

-

-

852

-

Inversiones M Y M Ltda.

76.198.360-1

Relac. con ejecutivo

Cobro de préstamo

-

-

93.601

-

Inversiones M Y M Ltda.

76.198.360-1

Relac. con ejecutivo

Inter. devengados

-

-

-

1.792

Isapre Cruz Blanca

96.501.450-0

Direc. comunes

Arriendo

288.911

242.782

386.981

325.194

Isapre Cruz Blanca

96.501.450-0

Direc. comunes

Servicios

43.422

36.489

72.143

60.624

Isapre Cruz Blanca

96.501.450-0

Direc. comunes

Pago cotizaciones

44.962

(44.962)

44.552

(44.552)

José Domingo Eluchans Asesoría Ltda.

76.898.430-1

Director

Asesoría

45.789

45.789

-

-

José Domingo Eluchans Asesoría Ltda.

76.898.430-1

Director

Pago Asesoría

(45.789)

-

-

-

Mall del Centro de Concepción S.A.

96.847.320-4

Indirecta

Servicio Adm

27.852

23.405

6.661

5.598

Soc. De Inv. Atlántida S.A.

93.856.000-5

Acc. comunes

Pago proveedores

7.181

-

5.672

-

Soc. De Inv. Atlántida S.A.

93.856.000-5

Acc. comunes

Préstamos

17.000

-

-

-

Soc. De Inv. Atlántida S.A.

93.856.000-6

Acc. comunes

Castigo deuda

-

-

574.448

-

Soc. I (Invest Ases. Finan. Ltda.)

77.873.320-K

Relac. con ejecutivo

Cobro de préstamo

275.672

-

8.520

-

Soc. I (Invest Ases. Finan. Ltda.)

77.873.320-K

Relac. con ejecutivo

Préstamos

275.672

-

8.370

-

Soc. I (Invest Ases. Finan. Ltda.)

77.873.320-K

Relac. con ejecutivo

Inter. devengados

-

-

-

1.513

Soc. I (Invest Ases. Finan. Ltda.)

77.873.320-K

Relac. con ejecutivo

Intereses pagados

2.085

2.085

-

-

Soc. Inv. Y Asesorías Futuro Ltda.

77.824.070-k

Relac. con ejecutivo

Cobro préstamos

-

-

92.896

-

Soc. Inv. Y Asesorías Futuro Ltda.

77.824.070-k

Relac. con ejecutivo

Inter. devengados

-

-

-

1.794

Soc. Inv., Asesorías E Inmob. Ml Ltda.

76.182.540-2

Relac. con ejecutivo

Inter. devengados

-

-

-

1.776

Soc. Inv., Asesorías E Inmob. Ml Ltda.

76.182.540-2

Relac. con ejecutivo

Cobro préstamos

-

-

92.874

-

Soc.Op.De La Cámara De Compensación 99.571.580-5

Direc. comunes

Arriendo

46.150

38.782

63.312

53.203

Soc.Op.De La Cámara De Compensación 99.571.580-5

Direc. comunes

Servicios

7.227

6.073

10.697

8.989

Tarjeta Mas

76.568.660-1

Indirecta

Arriendos

7.131

5.993

-

-

Viña del Mar Stores Co. S.A.

96.885.000-8

Indirecta

Arriendos

577.073

484.936

513.460

431.479

Las transacciones con empresas relacionadas se realizan a precios de mercado.

38

Efecto en resultados (cargo)/abono

d) Remuneraciones recibidas por el personal clave de la Gerencia por categoría El monto total de remuneraciones percibidas por los principales ejecutivos de la compañía al 31 de diciembre de 2010 y 2009 asciende a la suma de M$ 2.846.449 y M$ 2.259.983, respectivamente, de los cuales aproximadamente un 20% pertenecen a remuneraciones variables en el periodo 2010, dichos montos corresponden al total de las remuneraciones percibidas. Durante el período terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se incurrió en gastos por indemnizaciones a ejecutivos por un total de M$ 123.869 y M$ 392.466, respectivamente.

Remuneraciones Pagadas

31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

2.846.449

2.259.983

Renta variable Pagada

374.631

182.120

Indemnizaciones pagadas

123.869

392.466

3.344.949

2.834.569

Total

La remuneración y dieta del directorio al 31 de diciembre de 2010 y 2009 alcanza un monto total de M$ 216.120 y M$ 219.845, respectivamente.

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

(Continuación)

Nota 11 Activos, pasivos por impuestos corrientes El detalle de los activos por impuestos corrientes al 31 de diciembre 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 son los siguientes:

Remanente IVA crédito fiscal

31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

1.01.2009 M$

5.806.059

8.364.695

7.149.495

Pagos provisionales

563.400

336.748

644.323

Otros impuestos

801.451

804.835

266.638

7.170.910

9.506.278

8.060.456

Activos por impuestos corrientes

El detalle de los pasivos por impuestos corrientes 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 son los siguientes:

Impuesto renta por pagar

al

31

de

diciembre

2010,

31.12.2010 M$

31.12.2009 M$

1.01.2009 M$ 1.078.998

747.061

1.794.142

Otros impuestos (1)

1.148.736

942.274

876.523

Pasivos por impuestos corrientes

1.895.797

2.736.416

1.955.521

(1) Los otros impuestos por pagar contienen obligaciones por débitos fiscales (IVA) y otras retenciones de carácter mensual.

39

Nota 13

Activos Intangibles

Plusvalía

a) Al 31 de diciembre 2010, 31 de diciembre de 2009 y al 1 de enero de 2009, el detalle de los activos intangibles es el siguiente:

En este epígrafe se incluye la plusvalía (menor valor de inversión) generado en la adquisición de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y el menor valor generado en la adquisición del 51% de las acciones de la sociedad Desarrollos Inmobiliarios San Antonio S.A., efectuado el 26 de marzo de 2008 y el mayor valor en la compra del 73% de Inmobiliarios Paseo de la Estación S.A.. El menor valor generado por la inversión en Alto Palermo S.A., Inmuebles Panamericana S.A. e Inmuebles Comerciales del Perú S.A.C, Fashion Center S.A.C y Altek Trading S.A.C.

Rubro

Saldo bruto M$

Amortización Amortización Amortización acumulada Saldo neto Saldo bruto acumulada Saldo neto Saldo bruto acumulada Saldo neto M$

M$

M$

M$

31.12.2010

M$

M$

31.12.2009

M$

M$

01.01.2009

Patentes, marcas, otros derechos

6.781.181

(338.762)

6.442.419

4.850.281

(996.015)

3.854.266

5.351.367

(695.672)

4.655.695

Programas informáticos

1.319.205

(498.750)

820.455

1.027.547

(273.063)

754.484

472.354

(92.405)

379.949

Otros act. intangibles identificables Activos intangibles

9.539.261

(1.235.451)

8.303.810

4.814.061

(684.370)

4.129.691

7.281.987

(450.491)

6.831.496

17.639.647

(2.072.963)

15.566.684

10.691.889

(1.953.448)

8.738.441

13.105.708

(1.238.568)

11.867.140

b) Al 31 de diciembre 2010, 31 de diciembre de 2009 y al 1 de enero de 2009, el movimiento de los activos intangibles es el siguiente: 31.12.2010

Patentes, marcas otros derechos

Programas informáticos

Otros activos intangibles identificables

Total

El detalle de la Plusvalía al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009, es el siguiente: Rut

Sociedad

30-69117251-8

Alto Palermo S.A.

20423264617 20511910642 20512076379

Fashion Center S.A.C

20345681460

Altex Trading S.A.C

76.111.950-8

Des. Inmob. San Antonio S.A.

M$

M$ 819.532

Inmuebles Panamericana S.A.

823.771

881.579

1.106.450

Inmuebles Comerciales del Perú S.A.C

145.861

158.012

198.318

5.707.363

-

-

925.304

-

-

-

407.320

2.273.006

754.484

4.129.691

8.738.441

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Est. S.A.

3.676.514

424.324

3.760.074

7.860.912

96.863.570-0

Inmob. Mall Viña del Mar S.A.

Amortización (1)

(149.101)

(219.939)

(433.674)

(802.714)

Totales

Moneda extranjera

(187.616)

(7.643)

(11.473)

(206.732)

(751.644)

(130.771)

859.192

(23.223)

2.588.153

65.971

4.174.119

6.828.243

Saldo final

6.442.419

820.455

8.303.810

15.566.684

Programas informáticos

Otros activos intangibles identificables

Total

Saldo inicial

3.854.266

754.484

4.129.691

8.738.441

Adiciones

3.676.514

424.324

3.760.074

7.860.912

Amortización (1)

(149.101)

(219.939)

(433.674)

(802.714)

Moneda extranjera

(187.616)

(7.643)

(11.473)

(206.732)

Otros

(751.644)

(130.771)

859.192

(23.223)

Total cambios

2.588.153

65.971

4.174.119

6.828.243

Saldo final

6.442.419

820.455

8.303.810

15.566.684

-

-

18.689.841

841.165

841.165

841.165

8.443.464

2.558.981

23.928.312

El detalle de los movimientos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 es el siguiente: Rut

Patentes, marcas otros derechos

01.01.2009

270.905

3.854.266

Otros

31.12.2009

-

Saldo inicial

Total cambios

31.12.2010 M$

Adiciones

31.12.2010

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 12

Sociedad

30-69117251-8

Alto Palermo S.A.

20423264617

Inmuebles Panamericana S.A.

20511910642

Inmuebles Comerciales del Perú S.A.C

20512076379

Fashion Center S.A.C

20345681460

Altex Trading S.A.C

76.111.950-8

Des. Inmob. San Antonio S.A.

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Est. S.A.

96.863.570-0

Inmob. Mall Viña del Mar S.A.

Totales

31.12.2010

31.12.2009

M$

M$

01.01.2009 M$

-

270.905

819.532

823.771

881.579

1.106.450

145.861

158.012

198.318

5.707.363

-

-

925.304

-

-

-

407.320

2.273.006 18.689.841

-

-

841.165

841.165

841.165

8.443.464

2.558.981

23.928.312

(1) La amortización es registrada en el Estado de Resultado en el ítem Gastos de Administración.

40

41

Durante el 2010 el principal movimiento corresponde a las incorporaciones en el mes de julio de Fashion Center S.A.C (Larcomar) mall ubicado en Lima, (Perú) y la compra del 67% de Altek Trading S.A.C.

Adiciones Desapropiaciones mediante enajenación de negocios

Propiedades, planta y equipo

Retiros

El saldo de propiedades planta y equipo al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y al 1 de enero de 2009, es el siguiente:

Saldo bruto Rubro M$

Depreciación Depreciación Depreciación Saldo neto Saldo bruto Saldo neto Saldo bruto Saldo neto acumulada acumulada acumulada M$

M$

M$

31.12.2010

42

M$

M$

M$

31.12.2009

M$

M$

622.356

(83.811)

538.545

589.121

(62.151)

526.970

1.133.200

(63.874)

1.069.326

Planta y equipo

595.869

(186.015)

409.854

2.164.952

(1.533.137)

631.815

2.096.904

(1.491.224)

605.680

Equipamiento de tecnologías de la información

1.993.629

(1.618.557)

375.072

2.488.729

(1.930.039)

558.690

2.535.865

(1.630.323)

905.542

Instalaciones fijas y accesorios

2.726.074

93.648

(1.976.768)

(39.758)

749.306

53.890

440.459

77.336

(172.121)

(31.433)

Otras propiedades, planta y equipo

1.552.602

Propiedades, planta y equipo

7.584.178

-

(824.451)

-

728.151

(4.729.360) 2.854.818

28.368

1.456.242

7.245.207

(3.840)

(681.443)

Instalaciones fijas y accesorios

Vehículos de motor

Mejoras de bienes arrendados

Otras propiedades

Total propiedad planta y equipo

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

526.970

631.815

558.690

268.338

45.903

24.528

774.799

2.831.043

12.600

321.803

67.759

288.780

81.191

4.617

190.171

966.921

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(12.612)

(1.028)

-

-

(13.640)

Gasto por depreciación (1)

(22.071)

(61.347)

(135.122)

(297.355)

(26.846)

(2.330)

(186.588)

(731.659)

Incremento (Decremento) en el cambio de moneda extranjera

-

(470)

(365)

-

(397)

(1.891)

(17.746)

(20.869)

Otros Incrementos (Decrementos)

21.046

(481.947)

(115.890)

502.155

(44.933)

(24.924)

(32.485)

(176.978)

Cambios en propiedades, planta y equipo, total

11.575

(221.961)

(183.618)

480.968

7.987

(24.528)

(46.648)

23.775

538.545

409.854

375.072

749.306

53.890

-

728.151

2.854.818

Edificios

Equipamiento Planta y de tecnologías equipo de la información

Instalaciones fijas y accesorios

Vehículos de motor

Mejoras de bienes arrendados

Otras propiedades

Total propiedad planta y equipo

Propiedades, planta y equipo (31/12/2010)

268.338

45.903

609.915

81.187

(362.065)

(26.771)

247.850

54.416

31.12.2009

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

M$

1.069.326

605.680

905.542

247.850

54.416

-

904.354

3.787.168

Adiciones

-

45.766

73.101

134.496

21.902

28.368

321.025

624.658

Adquisiciones mediante combinaciones de negocios

-

-

-

-

-

-

55

55

Desapropiaciones mediante enajenación de negocios

-

-

(47.010)

(84.494)

(11.752)

-

-

(143.256)

Saldo inicial (01/01/2009)

Retiros

-

-

-

-

(12.822)

-

(272.962)

(285.784)

(16.413)

(19.631)

(372.943)

(29.514)

(5.841)

(3.840)

(177.673)

(625.855)

Otros Incrementos (Decrementos)

(525.943)

-

-

-

-

-

-

(525.943)

Cambios en propiedades, planta y equipo, total

(542.356)

26.135

(346.852)

20.488

(8.513)

24.528

(129.555)

(956.125)

526.970

631.815

558.690

268.338

45.903

24.528

774.799

2.831.043

Gasto por depreciación (1) -

Edificios

Equipamiento Planta y de tecnologías equipo de la información

01.01.2009

Edificios

Mejoras de bienes arrendados

31.12.2010

Saldo inicial (31/12/2009)

Nota 14

Vehículos de motor

Los siguientes cuadros muestran el movimiento de propiedades planta y equipo al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009, respectivamente:

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Durante el 2009 el principal movimiento generado en la plusvalía de Inmobiliaria Paseo de la Estación S.A. y Desarrollos Inmobiliarios San Antonio S.A., corresponden a la Apertura de Precio (identificación y valorización de Activos y Pasivos) realizada producto de la combinación de negocios lograda en su adquisición.

24.528

774.799

(4.414.164) 2.831.043

-

1.448.841

7.905.912

-

(544.487)

-

904.354

Propiedades, planta y equipo (31/12/2009)

(4.118.744) 3.787.168 (1) El total de gasto por depreciación es registrado en el Estado de Resulatado en el ítem Gastos de Administración

43

En el período 2010, los movimientos de propiedades de inversión y los ingresos por actividades ordinarias según país, son los siguientes:

Propiedades de Inversión Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos, edificios y otras construcciones que se mantiene para explotarlos en régimen de arriendo. Concepto Propiedades de inversión

Movimiento propiedades de inversión

Las propiedades de inversión destinadas al arrendamiento al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, es el siguiente:

Saldo inicial 01/01/2010 Adiciones

31.12.2009

01.01.2009

M$

M$

M$

622.206.673

577.383.319

518.938.026

31.12.2009

M$

M$

577.383.319

518.938.026

Adiciones

49.879.543

38.066.412

Adquisiciones mediante combinación de negocios(1)

15.455.356

-

Movimiento propiedades de inversión Saldo inicial

(28.282.079)

-

Ganancia (pérdida) por ajustes del valor razonable

Desapropiaciones mediante enajenación de negocios (2)

10.622.008

25.590.807

Incremento (decremento) en el cambio moneda extranjera

(3.019.246)

(5.034.400)

Otros Incrementos (decremento) propiedades de inversión Total Cambios Saldo Final

167.772

(177.526)

44.823.354

58.445.293

622.206.673

577.383.319

TOTAL

M$

M$

515.588.209

55.043.153

6.751.957

577.383.319

22.149.057

27.144.868

585.618

49.879.543

-

15.455.356

-

15.455.356 (28.282.079)

(28.282.079)

-

-

10.913.150

(291.142)

-

10.622.008

Incremento (decremento) en el cambio moneda extranjera

(5.161.365)

1.588.915

553.204

(3.019.246)

Otros Incrementos (decremento) propiedades de inversión Total Cambios

Ingresos al 31/12/2010

31.12.2010

COLOMBIA

M$

Ganancia (pérdida) por ajustes del valor razonable

Saldo Final 31/12/2010

Al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 los movimientos para las propiedades de inversión son los siguientes:

PERÚ

M$

Adquision mediante combinación de negocios Desapropiaciones mediante enajenación de negocios

31.12.2010

CHILE

Ingresos de actividades ordinarias

206.061

-

(38.289)

167.772

(175.176)

43.897.997

1.100.533

44.823.354

515.413.033

98.941.150

7.852.490

622.206.673

CHILE

PERÚ

COLOMBIA

TOTAL

M$

M$

M$

M$

60.636.379

12.340.651

178.338

73.155.368

Nota 16 Impuestos Diferidos El saldo de impuestos diferidos registrados al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y al 1 de enero de 2009 es el siguiente: Activos

Las propiedades de inversión son presentadas a su valor justo, que ha sido determinado en base valuaciones realizadas por la administración. El valor justo no ha sido determinado sobre transacciones observadas en el mercado por la naturaleza de las propiedades y la falta de datos comparables en el mercado.

Rubro Depreciaciones Castigos incobrables Amortizaciones

31.12.2010

Pasivos

31.12.2009

1.01.2009

31.12.2010

31.12.2009

1.01.2009

M$

M$

M$

M$

M$

M$

82.995

3.379

242

9.959.127

8.105.086

6.860.781

594.102

425.061

227.342

-

-

-

-

-

-

326.059

-

-

831.832

344.763

29.969

11.081

-

-

5.890.038

4.722.820

1.252.101

32.695.572

28.370.372

22.522.890

(1) Durante el año 2010 se adquirió Fashion Center S.A.C y Altex Trading S.A.C cuyos valores de adquisición fueron M$ 13.410.877 y M$ 2.044.479 respectivamente.

Provisiones

(2) Con fecha 13 de agosto se enajenó el complejo Torres del Parque, ubicado en centro comercial Parque Arauco Shopping Center, a favor de Metlife Chile Seguros de Vida S.A para Inmobiliaria Vitacura 2670 S.A., filial de Celfin Rentas Inmobiliarias Fondo de Inversión, el cual es administrado por Celfin Capital S.A, Administradora General de Fondos.

Revaluaciones de activos intangibles

429.808

397

1.095

4.320.401

674.980

720.943

Revaluaciones de instrumentos financieros

958.337

9.515.690

11.528.712

3.139.547

5.022.620

2.164.713

Pérdidas fiscales

547.083

92.921

169.306

-

-

-

Relativos a otros

-

438.833

507.615

199.144

2.196.140

3.131.128

9.334.195

15.543.864

13.716.382

50.650.931

44.369.198

35.400.455

Revaluaciones de propiedades de inversión

Activos por impuestos diferidos

44

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 15

45

Activos 31.12.2010

Pasivos 31.12.2009

31.12.2010

Base imponible Concepto

M$

M$

M$

M$

15.543.864

13.716.382

44.369.198

35.400.455

Incr. (decremento) en impuestos diferidos(1)

(6.209.669)

1.827.482

6.281.733

8.968.743

Total cambios

(6.209.669)

1.827.482

6.281.733

8.968.743

9.334.195

15.543.864

50.650.931

44.369.198

(1) Durante el ejercicio 2010 la Sociedad enajenó la inversión en Alto Palermo cuya desapropiación implicó una reversa de activos por impuestos diferidos.

Impuesto tasa 17%

Base imponible

M$

M$

M$

31.12.2009

Saldo inicial

Saldo final

La Reconciliación de la tasa efectiva al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 es la siguiente:

Rubro Gasto por impuestos corrientes

Resultado antes de impuestos

55.164.794

Diferencias permanentes

9.378.015

73.896.482

12.562.402

(1.414.302)

(4.290.974)

483.328

(1.747.469)

-

(146.792)

207.909

(334.773)

Resultados empresas relacionadas Ajuste saldos iniciales impuesto diferido Déf. / (Superávit) impto. renta ejercicios anteriores Crédito por contribuciones

31.12.2009

-

131.039

(2.413.769)

(2.192.979)

Otros

308.230

-

Total gastos por impuesto sociedades

(7.963.713)

(8.271.428)

31.12.2010

31.12.2009

Impuesto renta 17%

(3.843.880)

(2.400.246)

M$

M$

Impuesto renta 35%

(127.952)

(16.844)

(Déficit)/ exceso ejercicios anteriores

(207.909)

270.855

Total gastos por impuesto renta

(4.179.741)

(2.146.235)

Total gastos por impuesto diferidos

(3.783.973)

(6.125.193)

(14,44%)

(11,19%)

(3.843.880)

(2.400.246)

Ajustes al impuesto corriente del periodo anterior

(207.909)

270.855

Otros gastos e ingresos por impuesto corriente

(127.952)

(16.844)

Total gasto por impuestos corrientes, neto

(4.179.741)

(2.146.235)

Gasto por impuesto diferido

(3.897.985)

(6.125.193)

Gasto por impuesto diferido que surgen de las reducciones de valor

M$

31.12.2010

Ajuste por otros impuestos (ej.Art21)

El Gasto por Impuestos Corrientes a las Ganancias al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009, es el siguiente:

Impuesto tasa 17%

114.012

-

Total gasto por impuestos diferidos, neto

(3.783.973)

(6.125.193)

Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias

(7.963.714)

(8.271.428)

Tasa efectiva

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Los movimientos en Impuestos Diferidos al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 son los siguientes:

Nota 17 Otros pasivos financieros El detalle de este rubro corriente y no corriente al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 es el siguiente:

Concepto

Corrientes

No corrientes

M$

M$

31.12.2010 Arrendamiento Financiero (a) Préstamos bancarios (b) Emisión de bonos (c) Pasivos de cobertura (nota 36) Total

46

Corrientes

No corrientes

M$

M$

31.12.2009

Corrientes

No corrientes

M$

M$

1.01.2009

422.551

5.793.183

-

-

-

-

26.198.765

202.741.471

13.822.728

215.662.315

13.979.572

182.008.752

4.887.469

92.102.538

4.839.972

86.190.212

1.829.704

94.784.949

-

1.755.205

-

11.248

-

1.400.889

31.508.785

302.392.397

18.662.700

301.863.775

15.809.276

278.194.590

47

Corriente

31.12.2010

Vencimiento en M$ (Flujos no descontados)

RUT entidad deudora

Nombre entidad deudora

País entidad deudora

RUT entidad acreedora

Banco

Moneda

Amortización

Tasa efectiva anual %

Tasa anual %

Saldo Balance

un mes

uno a tres meses

tres a doce meses

Total Flujos

20512076379

Fashion Center S.A.C.

Perú

20100053455

Interbank

USD

Mensual

9,10%

9,10%

413.623

33.109

100.782

279.732

413.623

20512076379

Fashion Center S.A.C.

Perú

20265391886

Amerika Financiera S.A.

USD

Mensual

11,12%

11,12%

8.928

1.436

3.607

5.341

10.384

422.551

34.545

104.389

285.073

424.007

Totales

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

a) Arrendamiento financiero El detalle por monedas y vencimiento del arrendamiento al 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:

No Corriente

31.12.2010

Vencimiento en M$ (Flujos no descontados)

RUT entidad deudora

Nombre entidad deudora

País entidad deudora

RUT entidad acreedora

Banco

Moneda

Amortización

20512076379

Fashion Center S.A.C.

Perú

20100053455

Interbank

USD

Mensual

Tasa efectiva anual %

Tasa anual %

Saldo Balance

uno a cinco año

cinco a mas

Total Flujos

9,10%

9,10%

5.793.183

2.117.908

3.675.277

5.793.185

413.623

5.793.183

2.117.908

3.675.277

5.793.185

424.007

Totales

Total Flujos

b) Préstamos bancarios El detalle por monedas y vencimientos de las obligaciones por préstamos que devengan intereses al 31 de diciembre 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 son los siguientes: Corriente

31.12.2010

Vencimiento en M$ (Flujos no descontados)

RUT entidad deudora

Nombre entidad deudora

País entidad deudora

RUT entidad acreedora

Banco

Moneda

Amortización

20511910642

Inm. Comerciales del Perú S.A.C

Perú

20100047218

Crédito Perú

USD

Trimestral

Tasa efectiva anual %

Tasa anual %

Saldo Balance

un mes

uno a tres meses

tres a doce meses

Total Flujos

8,21%

8,21%

250.296

24.449

73.347

195.592

20511910642

Inm. Comerciales del Perú S.A.C

Perú

20100053455

Interbank

USD

Mensual

293.388

10,10%

10,10%

937.021

937.448

-

-

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

937.448

Semestral

4,42%

4,25%

2.070.351

-

-

4.029.957

4.029.957

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,55%

4,29%

1.566.940

-

-

2.068.021

2.068.021

UF

Semestral

3,70%

3,30%

2.243.422 1.154.806

-

1.154.806

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

2.309.612

Estado

UF

Semestral

3,64%

3,30%

597.912

307.624

-

307.624

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

615.248

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,52%

4,25%

2.205.983

-

1.272.861

1.246.995

2.519.856

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,54%

4,30%

261.772

-

513.062

515.881

1.028.943

Chile

97.036.000-k

Santander

$

Semestral

4,52%

4,27%

1.134.715

-

-

1.701.424

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

1.701.424

Chile

97.004.000-5

Chile

UF

Semestral

1,17%

1,94%

11.127.027

-

11.725.608

811.491

12.537.099 940.406

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Chile

UF

Semestral

4,02%

3,93%

-

-

-

940.406

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.053.000-2

Security

UF

Semestral

3,99%

3,80%

128.625

-

-

137.409

137.409

86.339.000-1

Plaza Estación S.A.

Chile

97.023.000-9

Corp. Banca

$

Semestral

2,85%

2,78%

904.374

-

-

1.741.803

1.741.803

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.032.000-7

BBVA

UF

Semestral

3,50%

3,50%

185.018

-

-

185.018

185.018

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

7,87%

7,87%

1.936.607

-

-

1.936.607

1.936.607

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,25%

4,25%

483.773

-

-

483.773

483.773

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,98%

4,98%

164.929

-

-

164.929

164.929

422.551

34.545

104.389

285.073

424.007

Totales 48

49

No Corriente

31.12.2010

Vencimiento en M$ (Flujos no descontados)

RUT entidad deudora

Nombre entidad deudora

País entidad deudora

RUT entidad acreedora

Banco

Moneda

Amortización

Tasa efectiva anual %

Tasa anual %

Saldo Balance

uno a cinco año

cinco a mas

20511910642

Inm. Comerciales del Perú S.A.C

Perú

20100047218

Crédito Perú

USD

Trimestral

8,21%

8,21%

2.002.862

1.252.066

753.962

2.006.028

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,42%

4,25%

44.662.800

20.149.787

42.305.704

62.455.491

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,55%

4,29%

13.436.479

9.409.701

7.136.813

16.546.514

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

3,70%

3,30%

2.245.931

2.309.613

-

2.309.613

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

3,64%

3,30%

598.573

615.248

-

615.248

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,52%

4,25%

10.027.178

11.295.260

-

11.295.260

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,54%

4,30%

23.601.105

24.116.986

-

24.116.986

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.036.000-k

Santander

$

Semestral

6,92%

6,64%

8.821.200

7.450.778

4.163.777

11.614.555

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Chile

UF

Semestral

4.34%

1,94%

42.393.086

46.128.424

-

46.128.424

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Chile

UF

Semestral

4,02%

3,93%

23.529.450

26.427.475

-

26.427.475

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.053.000-2

Security

UF

Semestral

3,99%

3,80%

128.554

132.463

-

132.463

86.339.000-1

Plaza Estación S.A.

Chile

97.023.000-9

Corp. Banca

$

Semestral

3,55%

2,78%

13.878.302

8.447.327

12.752.973

21.200.300

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.032.000-7

BBVA

UF

Semestral

3,50%

3,50%

376.352

376.352

-

376.352

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

7,87%

7,87%

1.988.779

1.988.779

-

1.988.779

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,25%

4,25%

7.533.616

1.911.209

5.622.406

7.533.615

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,98%

4,98%

2.182.580

955.728

1.226.852

2.182.580

900.252.139-0

Inv. Arauco Alameda S.A.

Colombia

890.903.938-8

Colombia

COP

Semestral

5,52%

5,41%

476.407

385.662

221.698

607.360

900.252.139-0

Inv. Arauco Alameda S.A.

Colombia

890.903.938-8

Colombia

COP

Semestral

5,83%

5,71%

159.222

129.993

74.683

204.676

900.252.139-0

Inv. Arauco Alameda S.A.

Colombia

890.903.938-8

Colombia

COP

Semestral

8,28%

8,12%

2.624.007

3.999.088

984.217

4.983.305

900.252.139-0

Inv. Arauco Alameda S.A.

Colombia

890.903.938-8

Colombia

COP

Semestral

8,74%

8,56%

269.218

248.156

127.830

375.986

900.252.139-0

Inv. Arauco Alameda S.A.

Colombia

890.903.938-8

Colombia

COP

Semestral

8,73%

8,55%

26.871

24.906

12.834

37.740

900.252.139-0

Inv. Arauco Alameda S.A.

Colombia

890.903.938-8

Colombia

COP

Semestral

8,73%

8,55%

126.506

117.445

60.518

177.963

900.252.139-0

Inv. Arauco Alameda S.A.

Colombia

890.903.938-8

Colombia

COP

Semestral

8,81%

8,62%

818.378

767.480

394.576

1.162.056

900.252.139-0

Inv. Arauco Alameda S.A.

Colombia

890.903.938-8

Colombia

COP

Semestral

5,67%

8,56%

834.015

683.629

391.344

1.074.973

202.741.471

169.323.555

76.230.187

245.553.742

Totales

50

Total Flujos

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

b) Préstamos bancarios (Continuación)

51

Corriente

31.12.2009

Vencimiento en M$ (Flujos no descontados)

RUT entidad deudora

Nombre entidad deudora

País entidad deudora

RUT entidad acreedora

Banco

Moneda

Amortización

20511910642

Inm. Comerciales del Perú S.A.C

Perú

20100047218

Crédito Perú

USD

Trimestral

Tasa efectiva anual %

Tasa anual %

Saldo Balance

un mes

uno a tres meses

tres a doce meses

Total Flujos

8,21%

8,21%

250.296

24.449

73.347

195.592

20511910642

Inm. Comerciales del Perú S.A.C

Perú

20100053455

Interbank

USD

Mensual

293.388

10,10%

10,10%

937.021

937.448

-

-

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

937.448

Semestral

4,42%

4,25%

2.070.351

-

-

4.029.957

4.029.957

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,55%

4,29%

1.566.940

-

-

2.068.021

2.068.021

UF

Semestral

3,70%

3,30%

2.243.422 1.154.806

-

1.154.806

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

2.309.612

Estado

UF

Semestral

3,64%

3,30%

597.912

307.624

-

307.624

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

615.248

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,52%

4,25%

2.205.983

-

1.272.861

1.246.995

2.519.856

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,54%

4,30%

261.772

-

513.062

515.881

1.028.943

Chile

97.036.000-k

Santander

$

Semestral

4,52%

4,27%

1.134.715

-

-

1.701.424

94.627.000-8

1.701.424

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Chile

UF

Semestral

1,17%

1,94%

11.127.027

-

11.725.608

811.491

12.537.099

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Chile

UF

Semestral

4,02%

3,93%

-

-

-

940.406

940.406

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.053.000-2

Security

UF

Semestral

3,99%

3,80%

128.625

-

-

137.409

137.409

86.339.000-1

Plaza Estación S.A.

Chile

97.023.000-9

Corp. Banca

$

Semestral

2,85%

2,78%

904.374

-

-

1.741.803

1.741.803

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.032.000-7

BBVA

UF

Semestral

3,50%

3,50%

185.018

-

-

185.018

185.018

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

7,87%

7,87%

1.936.607

-

-

1.936.607

1.936.607

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,25%

4,25%

483.773

-

-

483.773

483.773

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,98%

4,98%

164.929

-

-

164.929

164.929

422.551

34.545

104.389

285.073

424.007

Totales

52

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

b) Préstamos bancarios (Continuación)

53

No Corriente

31.12.2009

Vencimiento en M$ (Flujos no descontados)

RUT entidad deudora

Nombre entidad deudora

País entidad deudora

RUT entidad acreedora

Banco

Moneda

Amortización

Tasa efectiva anual %

Tasa anual %

Saldo Balance

uno a cinco año

cinco a mas

20511910642

Inm. Comerciales del Perú S.A.C

Perú

20100047218

Crédito Perú

N. soles

Semestral

8,21%

8,21%

1.935.972

-

2.845.522

2.845.522

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,42%

4,25%

45.510.275

19.668.310

45.228.490

64.896.800

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,44%

4,29%

14.482.684

9.487.585

8.682.165

18.169.750

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

3,70%

3,30%

4.304.657

4.508.849

-

4.508.849

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

3,64%

3,30%

1.147.612

1.201.095

-

1.201.095

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,52%

4,25%

11.731.709

11.449.920

2.035.087

13.485.007

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,54%

4,30%

23.080.893

24.545.070

-

24.545.070

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.036.000-k

Santander

UF

Semestral

4,52%

4,27%

9.836.552

6.879.607

5.222.311

12.101.918

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Chile

UF

Semestral

2,53%

1,94%

51.577.455

52.600.510

-

52.600.510

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Chile

UF

Semestral

4,02%

3,93%

22.950.142

23.645.400

2.610.821

26.256.221

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.053.000-2

Security

UF

Semestral

3,99%

3,80%

250.723

263.424

-

263.424

86.339.000-1

Plaza Estación S.A.

Chile

97.023.000-9

Corp. Banca

$

Semestral

2,85%

2,06%

14.603.400

6.057.937

12.130.256

18.188.193

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.032.000-7

BBVA

UF

Semestral

3,50%

3,50%

541.590

575.710

-

575.710

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

7,87%

7,87%

3.736.824

4.116.575

-

4.116.575

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,25%

4,25%

7.681.625

3.277.616

7.537.082

10.814.698

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,98%

4,98%

2.290.202

1.370.052

1.644.062

3.014.114

215.662.315

169.647.660

87.935.796

257.583.456

Totales

54

Total Flujos

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

b) Préstamos bancarios (Continuación)

55

Corriente

01.01.2009

Vencimiento en M$ (Flujos no descontados)

RUT entidad deudora

Nombre entidad deudora

País entidad deudora

RUT entidad acreedora

Banco

Moneda

Amortización

Tasa efectiva anual %

Tasa anual %

Saldo Balance

un mes

uno a tres meses

tres a doce meses

Total Flujos

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,42%

4,25%

1.905.448

-

-

4.029.398

4.029.398

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,44%

4,29%

1.593.290

-

-

2.173.857

2.173.857

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

3,70%

3,30%

2.165.919 1.154.645

-

1.154.645

2.309.290

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

3,64%

3,30%

307.581

-

307.581

615.162

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,52%

4,25%

2.276.765 1.316.543

1.289.965

2.606.508

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Santander

UF

Semestral

4,54%

4,30%

1.134.494

-

-

1.594.953

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.036.000-k

Chile

UF

Semestral

4,52%

4,27%

666.915

-

-

-

-

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Security

UF

Semestral

2,53%

1,94%

128.478

-

-

147.200

147.200

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Security

UF

Semestral

4,02%

3,93%

58.600

-

-

61.815

61.815

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.053.000-2

BBVA

UF

Semestral

3,99%

3,80%

64.724

-

-

67.220

67.220

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.053.000-2

Bice

UF

Semestral

3,64%

3,35%

95.663

-

-

104.862

104.862

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.032.000-7

Santander

UF

Semestral

2,18%

1,85%

86.060

-

-

1.852.405

1.852.405

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.080.000-k

Corp. Banca

$

Semestral

5,50%

5,00%

824.729

853.025

216.861

1.146.575

2.216.461

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.023.000-9

BBVA

UF

Semestral

2,85%

2,06%

176.857

-

98.287

98.287

196.574

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.032.000-7

Estado

UF

Semestral

7,87%

7,87%

1.754.476

-

1.054.191

1.054.191

2.108.382

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,25%

4,25%

469.567

335.738

-

335.738

671.476

13.979.572 2.650.989

2.685.882

15.418.692

20.755.563

Totales

577.587

1.594.953

No Corriente

01.01.2009

Vencimiento en M$ (Flujos no descontados)

RUT entidad deudora

Nombre entidad deudora

País entidad deudora

RUT entidad acreedora

Banco

Moneda

Amortización

Tasa efectiva anual %

Tasa anual %

Saldo Balance

uno a cinco año

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

cinco a mas

Total Flujos

Semestral

4,42%

4,25%

48.495.898

20.146.980

50.358.620

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

70.505.600

UF

Semestral

4,44%

4,29%

16.234.098

9.958.643

10.677.430

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

20.636.073

Estado

UF

Semestral

3,70%

3,30%

6.494.373

6.927.872

-

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

6.927.872

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

3,64%

3,30%

1.731.921

1.845.489

-

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

1.845.489

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,52%

4,25%

14.004.596

12.163.590

4.256.112

16.419.702

94.627.000-8 94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.030.000-7

Santander

UF

Semestral

4,54%

4,30%

11.125.928

7.279.225

6.665.737

13.944.962

Parque Arauco S.A.

Chile

97.036.000-k

Chile

UF

Semestral

4,52%

4,27%

52.523.727

41.658.700

10.756.680

52.415.380

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Security

UF

Semestral

2,53%

1,94%

384.890

412.185

-

412.185

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

97.004.000-5

Security

UF

Semestral

4,02%

3,93%

58.224

59.833

-

59.833

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.053.000-2

BBVA

UF

Semestral

3,99%

3,80%

64.944

65.998

-

65.998

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.053.000-2

Bice

UF

Semestral

3,64%

3,35%

95.967

99.979

-

99.979

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.080.000-k

Corp. Banca

$

Semestral

5,50%

5,00%

16.351.272

5.980.191

13.405.578

19.385.769

96.547.010-7

Inmob. Paseo de la Estación S.A.

Chile

97.023.000-9

BBVA

UF

Semestral

2,85%

2,06%

727.075

786.298

-

786.298

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.032.000-7

Estado

UF

Semestral

7,87%

7,87%

5.528.613

6.325.152

-

6.325.152

96.863.570-0

Inmob. mall Viña del Mar S.A.

Chile

97.030.000-7

Estado

UF

Semestral

4,25%

4,25%

Totales

56

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

b) Préstamos bancarios (Continuación)

8.187.226

3.357.386

8.391.992

11.749.378

182.008.752

117.067.521

104.512.149

221.579.670

57

Corriente Vencimiento en M$ (Flujos no descontados) RUT entidad deudora

Nombre entidad deudora

País

Serie

Moneda

Amortización

Tasa efectiva

Tasa nominal

Saldo Balance

un mes

uno a tres meses

tres a doce meses

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

US$

Trimestral

6,44%

6,44%

360.778

98.811

98.299

195.026

392.136

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

N. soles

Trimestral

6,88%

6,88%

252.874

62.671

63.748

130.801

257.220

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie G

UF

Semestral

3,23%

3,70%

3.507.726

-

2.011.426

1.982.504

3.993.930

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie H

UF

Semestral

3,91%

4,30%

766.091

-

1.026.988

1.026.988

2.053.976

4.887.469

161.482

3.200.461

3.335.319

6.697.262

31.12.2010

Totales

Total Flujos

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

US$

Trimestral

6,44%

6,44%

372.749

-

214.330

993.135

1.207.465

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

N. soles

Trimestral

6,88%

6,88%

253.035

286.823

-

860.470

1.147.293

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie G

UF

Semestral

3,23%

3,23%

3.469.182

-

2.019.823

1.991.593

4.011.416

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie H

UF

Semestral

3,91%

3,91%

745.006

-

1.002.449

1.002.449

2.004.898

4.839.972

286.823

3.236.602

4.847.647

8.371.072 997.169

31.12.2009

Totales

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

US$

Semestral

6,44%

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

N. soles

Trimestral

VAC+4%

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

N. soles

Trimestral

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie G

UF

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie H

UF

6,44%

389.260

-

249.292

747.877

VAC+4%

29.110

-

-

-

-

6,88%

6,88%

258.605

126.310

-

378.933

378.933

Semestral

3,23%

3,23%

754.879

-

491.584

491.584

983.168

Semestral

3,91%

3,91%

397.850

-

1.026.845

1.026.845

2.053.690

1.829.704

126.310

1.767.721

2.645.239

4.412.960

01.01.2009

Totales

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

c). Emisión de bonos El detalle por monedas y vencimientos de las obligaciones por Bonos que devengan intereses al 31 de diciembre 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 son los siguientes:

No corriente Vencimiento en M$ (Flujos no descontados) RUT entidad deudora

Nombre entidad deudora

País

Serie

Moneda

Amortización

Tasa efectiva

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

US$

Trimestral

6,44%

Tasa nominal

Saldo Balance

uno a cinco año

cinco a mas años

Total Flujos

6,44%

5.571.071

2.102.309

3.772.700

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

N soles

Trimestral

VAC+4%

5.875.009

VAC+4%

5.316.700

1.641.898

3.680.340

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

N soles

Trimestral

5.322.238

6,88%

6,88%

1.501.569

1.585.269

-

20511910642

Inm. Comerciales del Perú S.A.C.

Perú

Corpor.

N soles

1.585.269

Trimestral

8,52%

8,52%

8.850.615

-

9.227.499

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie G

9.227.499

UF

Semestral

3,23%

3,70%

20.814.092

18.234.405

4.906.367

23.140.772

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie H

UF

Semestral

3,91%

31.12.2010 20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

US$

Trimestral

6,44%

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

N. soles

Trimestral

VAC+4%

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

N. soles

Trimestral

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie G

UF

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie H

UF

58

50.048.491

10.269.883

63.166.318

73.436.201

92.102.538

33.833.764

84.753.224

118.586.988

6,44%

6.193.953

3.861.222

4.965.676

8.826.898

VAC+4%

5.604.975

1.457.454

5.205.194

6.662.648

6,88%

6,88%

1.940.368

2.012.797

402.559

2.415.356

Semestral

3,23%

3,23%

23.487.508

18.363.290

8.123.034

26.486.324

Semestral

3,91%

31.12.2009

3,91% Totales

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

US$

Trimestral

6,44%

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

N. soles

Trimestral

VAC+4%

20505590849

Adm. Panamericana S.A.

Perú

Serie A

N. soles

Trimestral

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie G

UF

94.627.000-8

Parque Arauco S.A.

Chile

Serie H

UF

01.01.2009

3,91% Totales

48.963.408

10.024.480

63.661.810

73.686.290

86.190.212

35.719.243

82.358.273

118.077.516

6,44%

9.891.372

5.983.017

6.232.310

12.215.327

VAC+4%

6.571.311

-

8.362.143

8.362.143

6,88%

6,88%

739.703

2.526.217

1.010.486

3.536.703

Semestral

3,23%

3,23%

26.961.176

19.388.540

11.851.430

31.239.970

Semestral

3,91%

3,91% Totales

50.621.387

10.268.450

67.264.920

77.533.370

94.784.949

38.166.224

94.721.289

132.887.513 59

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar

b) El movimiento de las provisiones al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009, es el siguiente:

El detalle de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, es el siguiente: Corriente Proveedores Documentos por pagar Retenciones Acreedores varios

Provisiones en participación de utilidades y bonos

Total

Provisiones en participación de utilidades y bonos

M$

M$

M$

M$

Otras provisiones

Total

M$

M$

31.12.2010

31.12.2009

1.01.2009

M$

M$

M$

7.237.875

3.592.630

2.548.486

Saldo inicial

465.353

2.880.128

3.345.481

350.857

2.924.757

3.275.614

57.074

16.908

655.182

Provisiones adicionales

719.903

7.193.013

7.912.916

114.496

2.531.913

2.646.409

146.196

64.966

548.719

Inc. (decremento) en prov. Existentes

-

-

-

-

-

-

77.814

97.195

537.043

Provisión utilizada

(414.422)

(5.921.792)

(6.336.214)

-

(2.650.594)

(2.650.594) (57.921)

Dividendos por pagar

11.607.297

8.775.972

5.815.139

Totales

19.126.256

12.547.671

10.104.569

31.12.2010

31.12.2010

31.12.2009

1.01.2009

M$

M$

M$

Documentos por pagar

100.923

283.101

-

Totales

100.923

283.101

-

31.12.2009

Reversión de provisión no utilizada

-

-

-

-

(57.921)

Inc. (decremento) en moneda extranjera

-

(23.439)

(23.439)

-

-

-

(24.134)

184.369

160.235

-

131.973

131.973

Otro incremento (decremento) No Corriente

Otras provisiones

Cambios en provisiones , total

281.347

1.432.151

1.713.498

114.496

(44.629)

69.867

Saldo final

746.700

4.312.279

5.058.979

465.353

2.880.128

3.345.481

c) El detalle de las otras provisiones al 31 de diciembre 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, es el siguiente: 31.12.2010

31.12.2009

1.01.2009

M$

M$

M$

Costos de venta

Nota 19

Mantención

Otras provisiones a) El detalle de las provisiones corrientes al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 son las siguientes:

134.097

171.195

278.768

Vigilancia

94.195

70.221

9.813

Aseo

45.741

24.491

5.752

Energía y combustibles

406.103

220.302

337.843

Contribuciones de bienes raíces

725.539

777.674

262.829

Costos de personal

344.839

325.586

379.317

1.750.514

1.589.469

1.274.322

561.327

543.178

598.947

-

139.342

106.567 253.237

Total costo de venta

31.12.2010

31.12.2009

1.01.2009

M$

M$

M$

746.700

465.353

350.857

Otras provisiones

4.312.279

2.880.128

2.924.757

Honorarios

307.150

208.809

Total

5.058.979

3.345.481

3.275.614

Otros

513.869

267.251

285.566

1.382.346

1.158.580

1.244.317

Concepto Participación en utilidades y bonos

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 18

Gastos de administración Marketing y publicidad Remuneración directorio

Total gastos de administración Otras provisiones Deducible seguro terremoto Gastos al personal

60

1.172.354

-

-

7.065

132.079

406.118

Total otras provisiones

1.179.419

132.079

406.118

Total provisiones

4.312.279

2.880.128

2.924.757 61

Sociedad

Banco

Boleta

Origen

Plazo

Vcto

Tasa

Uf

Pago

Beneficiario

Rut

Concepto

Parque Arauco S.A.

Chile

373987-8

05.01.2010

365

05.01.2011

0,80%

15.985,00

Aviso 30 días

Ilustre Mun. De las Condes

61.216.000-7

Garantiza obras de mitigación vial

Parque Arauco S.A.

Chile

356195-8

24.02.2010

327

17.01.2011

0,80%

350

Aviso 30 días

Tesorero Mun. De Est. Central

61.812.000-7

En garantía por fiel cumplimiento del contrato con Plaza Estación.

Parque Arauco S.A.

Chile

356194-0

23.02.2010

400

30.03.2011

0,80%

2.011,10

Aviso 30 días

Tesorero Mun. De Est. Central

69.254.300-9

En garantía por fiel cumplimiento del contrato con Plaza Estación.

Parque Arauco S.A.

Chile

358877-2

11.11.2010

179

09.05.2011

0,08%

9.000,00

Aviso 30 días

Ilustre Mun. De las Condes

69.254.300-9

Garantizar Obras de Urbanización

Parque Arauco S.A.

Chile

358878-0

11.11.2010

179

09.05.2011

0,80%

9.610,00

Aviso 30 días

Ilustre Mun. De las Condes

69.254.300-9

Garantizar obras de pavimentación

Parque Arauco S.A.

Chile

358881-1

11.11.2010

179

09.05.2011

0,08%

11.802,00

Aviso 30 días

Ilustre Mun. De las Condes

69.070.400-5

Garantizar obras de mitigación vial

Parque Arauco S.A.

Chile

358977-8

18.11.2010

180

17.05.2011

0,80%

619

Aviso 30 días

Ilustre Mun. De las Condes

69.070.400-5

Garantizar obras de mitigación vial

Parque Arauco S.A.

Chile

358880-3

11.11.2010

361

07.11.2011

0,80%

7.425,56

Aviso 30 días

Chilquinta Energía S.A.

61.812.000-7

Garantizar el fiel cumplimiento en el pago por el uso de la potencia solicitada por el suministro eléctrico

Parque Arauco S.A.

Chile

372224-5

28.01.2009

1160

02.04.2012

166,82

Aviso 30 días

Serviu Reg. Metropolitana

61.812.000-7

Garantizar obras de pavimentación

Parque Arauco S.A.

BBVA

75530

28.12.2010

90

28.03.2011

0,50%

4.103,35

Aviso 30 días

Serviu Reg. Metropolitana

69.070.400-5

Garantiza buena ejecución y termino de obras.

Parque Arauco S.A.

BBVA

75534

04.01.2011

132

16.05.2011

0,50%

15.985,00

Aviso 30 días

Ilustre Mun. De las Condes

69.070.400-5

Garantizar obras de mitigación vial

Parque Arauco S.A.

BBVA

75541

12.01.2011

370

17.01.2012

0,50%

350

Aviso 30 días

Tesorero Mun. De Est. Central

61.812.000-7

En garantía por fiel cumplimiento del contrato con Plaza Estación.

Parque Arauco S.A.

Chile

358978-6

18.11.2010

180

17.05.2011

0,80%

1.210,00

Aviso 30 días

Ilustre Mun. De las Condes

69.070.400-5

Garantizar medidas de mitigación vial

Parque Arauco S.A.

Chile

358882-9

11.11.2010

361

07.11.2011

0,80%

7.374,64

Aviso 30 días

Chilquinta Energía S.A.

61.812.000-7

Garantizar el fiel cumplimiento en el pago por el uso de la potencia solicitada por el suministro eléctrico

Parque Arauco S.A.

Chile

375703-8

29.09.2010

1127

30.10.2013

0,80%

315,64

Aviso 30 días

Serviu Reg. Metropolitana

61.812.000-7

Garantiza ejecución y conservación de pavimentos

Const. y Adm Uno S.A.

Santander

3760

31.03.2009

851

30.07.2011

1,00%

68,21

Aviso 30 días

Ilustre Mun. De las Condes

69.070.400-5

Garantizar buena ejecución y conservación pavimentos

Parque Arauco S.A.

Santander

6478

26.06.2009

826

30.09.2011

1,00%

326,73

Aviso 30 días

Ilustre Mun. De las Condes

61.812.000-7

Garantizar buena ejecución y conservación pavimentos

Parque Arauco S.A.

Santander

6518

26.06.2009

826

30.09.2011

1,00%

753,28

Aviso 30 días

Ilustre Mun. De las Condes

61.812.000-7

Garantizar la buena ejecución y término de la obras de pavimentos

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

62

d) El detalle de las boletas en garantías vigentes al 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:

63

Banco

Sociedad

Deuda Vigente

Origen

Vencimiento

Garantías

Covenants

Limite 2011

M$ Santander

Parque Arauco S.A

9.955.915

05-05-2005

05-05-2020

2° Grado Kennedy

Endeudamiento Cobertura de GF

<=1,4 >=2,25

Estado

Parque Arauco S.A

5.685.838

09-07-2004

09-07-2012

Sin Garantías

Endeudamiento

<=1,4 <=1,4 >=2,25

Estado

Parque Arauco S.A

15.003.419

03-04-2006

03-04-2021

3° Grado Kennedy

Endeudamiento Cobertura de GF

Estado

Parque Arauco S.A

46.733.151

12-06-2007

12-06-2027

4° Grado Kennedy Primer Grado Arauco Maipú

Endeudamiento Cobertura de GF

<=1,4 >=2,25

Estado

Parque Arauco S.A

12.233.161

11-02-2008

11-08-2016

Sin Garantías

Endeudamiento Cobertura de GF

<=1,4 >=2,25

Bonos Serie G

Parque Arauco S.A

24.321.818

01-03-2008

01-03-2018

1° Grado Kennedy

Endeudamiento Cobertura de GF

<=1,4 >=2,25

Bonos Serie H

Parque Arauco S.A

50.814.582

01-03-2008

01-03-2029

1° Grado Kennedy

Endeudamiento Cobertura de GF

<=1,4 >=2,25

Sindicado

Parque Arauco S.A

53.520.115

01-04-2008

15-03-2015

Sin Garantías

Endeudamiento Cobertura de GF

<=1,4 >=2,25

Estado

Parque Arauco S.A

23.862.877

03-04-2009

03-04-2012

Sin Garantías

Endeudamiento Cobertura de GF

<=1,4 >=2,25

Chile

Parque Arauco S.A

23.529.450

29-12-2009

29-12-2016

5°Grado Kennedy

Endeudamiento Cobertura de GF

<=1,4 >=2,25

Corpbanca

Interbank

Plaza Estación S.A

Fashion Center S.A.C

Total

14.782.676

02-02-2009

5.793.183

16-05-2007

13-11-2028

Prenda Cttos Tiendas Ancla

25-12-2016

-

(Ebitda-Dividendos)/ (GF-Amort.Deuda Bcos.) Deuda Financiera Neta/ EBITDA Cobertura de Deuda Endeudamiento Liquidez Cobertura de Cuota

<= 4 >= 1.20 <= 1.50 >= 1.00 >= 1.75

En opinión de los asesores legales y tributarios de la Sociedad, existen antecedentes y argumentos razonables para sustentar la postura de Parque Arauco S.A., por tal razón la Sociedad no ha efectuado provisiones por este concepto en los estados financieros. Con fecha 17 de abril de 2009 la Tercera Sala de la Iltma. Corte de Apelaciones, ante el reclamo tributario interpuesto por la sociedad, y siguiendo la jurisprudencia mayoritaria de los tribunales de justicia y Tribunal Constitucional, procedió a anular la sentencia definitiva de primera instancia ordenando que el reclamo deducido sea tramitado nuevamente en un nuevo juicio por el Director Regional competente del Servicio.

Nota 20 Otros pasivos no financieros El detalle de los otros pasivos no financieros al 31 de diciembre 2010, 31 de diciembre de 2009 y al de enero de 2009, es el siguiente:

f) Detalle de garantías directas:

64

fallador. A la fecha, el expediente no ha vuelto al Servicio de Impuestos Internos para este efecto.

>1,2 veces

286.236.185

Acreedor de la garantía

Nombre

Bco. Estado

Parque Arauco S.A

()

Hipoteca Propiedades de Inversión

146.403.216

15.003.419

16.021.670

Bco. Estado

Parque Arauco S.A

()

Hipoteca Propiedades de Inversión

146.403.216

46.733.151

47.452.395

Bco. Santander

Parque Arauco S.A

()

Hipoteca Propiedades de Inversión

146.403.216

9.955.915

6.879.607

Bco. Chile

Parque Arauco S.A

()

Hipoteca Propiedades de Inversión

146.403.216

23.529.450

-

Bco. Santander Bonos Serie G

Parque Arauco S.A

()

Hipoteca Propiedades de Inversión

146.403.216

24.321.818

24.283.274

Bco. Santander Bonos Serie H

Parque Arauco S.A

()

Hipoteca Propiedades de Inversión

146.403.216

50.814.582

50.793.497

Filial de filial

Fideicomiso en Propiedades de Inversión garantía

29.821.500

13.945.550

14.484.957

Bco. Crédito del Perú Inm. Panamericana S.A.

g) Pasivos Contingentes Al cierre del ejercicio, la Sociedad se encuentra involucrada en un juicio ante el Tribunal Tributario de la Dirección Regional Metropolitana Santiago Oriente de Servicio de Impuestos Internos, por un reclamo tributario en contra de liquidaciones emitidas por dicho Servicio con fecha 27 de agosto de 2001 por concepto de reintegro de devoluciones obtenidas de conformidad al artículo 27 bis de la Ley de Impuesto al Valor Agregado, y por supuestas diferencias de impuesto de primera categoría, por los años tributarios 1999 y 2000 por un monto ascendente al 31 de diciembre de 2010 a M$ 2.604.248. En el referido proceso y con fecha 17 de junio de 2005, se remitió el expediente a la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Santiago, pendiente de ser incluido en la tabla para su vista, bajo el Rol Nº 5.548-05. La Corte, en forma consistente con el pronunciamiento del Tribunal Constitucional, ha ordenado tramitar nuevamente el proceso, en virtud de la incompetencia del órgano

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

e) El detalle de las obligaciones vigentes y sus covenants al 31 de diciembre del 2010, es el siguiente;

Relación Tipo de garantía

Activos

Valor Contable M$

Saldos pendiente Saldos pendiente al 31.12.2010 al 31.12.2009

Rubro

Corrientes

No corrientes

M$

M$

31.12.2010

Corrientes

No corrientes

M$

M$

31.12.2009

Corrientes

No corrientes

M$

M$

1.01.2009

Ing. diferidos por garantías

6.612

2.942.280

-

2.489.674

-

Ing. diferidos por arriendos

-

-

-

-

2.032.278

-

Garantías documentadas

-

912.342

-

843.572

-

779.912 7.695.728

Garantías en efectivo

837.894

-

5.837.418

-

6.109.264

-

Otros Pasivos

1.291.586

780.130

820.590

396.969

801.614

961.985

Otros pasivos no financieros

1.298.198

10.472.170

820.590

9.839.479

2.833.892

10.275.519

65

iii) Movimiento de acciones ordinarias de capital en acciones ordinarias

Patrimonio

Descripción de clase de capital en acciones ordinarias

El detalle y movimientos de los fondos de las cuentas del patrimonio neto se demuestran en el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado.

cios, manteniendo a la vez un adecuado nivel de capital de trabajo y un nivel de endeudamiento acorde con los flujos de caja de la empresa.

Acciones en circulación saldo inicial Colocación de opciones realizadas durante el período / ejercicio Acciones en circulación Saldo final Acciones en Tesorería

i) Capital La Sociedad se preocupa de invertir el flujo de caja libre en instrumentos financieros tales como pactos, fondos mutuos, fondos de inversión, depósitos a plazo, etc., según sea lo más conveniente desde el punto de vista tanto de la relación riesgoretorno como de la liquidez. Lo anterior se lleva a cabo mediante una rigurosa comparación de las alternativas que en cada momento ofrezca el mercado de capitales. En cuanto a la política de financiamiento, consiste en captar recursos del mercado de capitales con el fin de financiar proyectos que nos permitan crecer, cumpliendo con las restricciones (covenants) estipuladas en las obligaciones que se mantengan vigentes. En lo que se refiere a los pasivos financieros, estos están principalmente representados por préstamos bancarios y bonos institucionales estructurados a largo plazo, de tal forma de asegurar un calce de plazos entre la generación de recursos y el servicio de la deuda. ii) Información de los objetivos, políticas, y los procesos que la Sociedad aplica para gestionar capital Políticas de inversión y financiamiento La Sociedad mantiene un programa de inversiones, cuya política está orientada a mantener el liderazgo en el sector y desarrollar proyectos rentables, incorporando factores diferenciadores a la actividad, y desarrollando nuevas áreas de nego-

66

Política de dividendos La política de dividendos, consiste en distribuir a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio. Para estos efectos, la determinación de la Utilidad Líquida distribuible se efectuara con base en los siguientes criterios: A la ganancia determinada en el ejercicio se le excluirán los siguientes resultados:

›› i) Los resultados no realizados correspondientes a la variación del valor razonable de las Propiedades de Inversión. Los principales ajustes al valor razonable de las Propiedades de Inversión corresponden a la revalorización en función de sus flujos futuros. La valorización de dichos activos se encuentra regulada por la norma contable NIC Nº40 “Propiedades de Inversión”. Estos resultados serán reintegrados a la utilidad liquida al momento de la venta de los activos o de su enajenación por algún otro medio. ›› ii) Los efectos de los impuestos diferidos que se deriven de los ajustes asociados a los conceptos indicados en el punto anterior. Al cierre de los Estados Financieros la Sociedad ha determinado la siguiente utilidad líquida distribuible: M$ Ganancia: Ajuste valor razonable Prop. Inversión

47.201.080 (10.622.008)

Impto Diferido determinado

1.878.591

Utilidad Líquida Distribuible:

38.457.662

Serie única 31.12.2010

31.12.2009

608.167.057

607.250.000

4.579.997

917.057

612.747.054

608.167.057

3.250.000

-

Los movimientos fueron durante los meses de enero 162.304, abril 1.572.693, julio 2.227.500, agosto 162.500 y septiembre por 455.000 acciones, ejerciendo el acuerdo de Stock Options para algunos ejecutivos de la Sociedad.

torizará al Directorio para adquirirse directamente en rueda una cantidad representativa de hasta el 1% del capital accionario de la sociedad dentro de cualquier período de 12 meses, sin necesidad de aplicar el procedimiento de prorrata.

Con fecha 7 de diciembre de 2010, la sociedad adquiririó en bolsa 3.250.000 acciones de su propia emisión. Dicho paquete accionario estara destinado a implementar un plan de compensación a ejecutivos de la sociedad, el cual fue aprobado porunanimidad por la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 22 de abril del 2010. Las principales características delprograma de compensación son las siguientes:

3) El Programa tendría una duración de 5 años a contar de la fecha de celebración de la Junta Extraordinaria de Accionistas que lo apruebe. Corresponderá al Directorio definir el monto y la oportunidad de la adquisición de las acciones de propia emisión a ser adquiridas por la sociedad en virtud del Programa.

1) Adquirir, con cargo a las utilidades retenidas como exige la ley, acciones de propia emisión que representan hasta un 2% del total de acciones emitidas, suscritas y pagadas de la sociedad. Todas las acciones de propia emisión adquiridas en virtud del Programa deberán estar íntegramente pagadas y libres de todo gravamen o prohibición. 2) La adquisición de las acciones deberá efectuarse en los términos del artículo 27 B de la Ley N°18.046, esto es, deberán llevarse a cabo en bolsas de valores a través de sistemas que permitan la adquisición a prorrata de las acciones recibidas y si no alcanzaren el porcentaje fijado adquirir, el saldo restante podrá comprarse directamente en rueda. Sin perjuicio de lo anterior, la Junta Extraordinaria de Accionistas correspondiente au-

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 21

4) El precio de adquisición de las acciones será determinado por el Directorio de la sociedad en cada oportunidad si lacorrespondiente Junta Extraordinaria de Accionistas acuerda delegar tal facultad en los términos del artículo 27 A de la Ley N°18.046. 5) El objetivo del Programa sería concretar un Plan de Compensación, pudiendo la Junta Extraordinaria de Accionistascorrespondiente facultar ampliamente al Directorio para determinar libremente todas las materias relacionadas con el Plan de Compensación, así como para determinar todas las materias relacionadas con las opciones que formen parte de dicho plan, incluyendo los períodos en los cuales se encontrarán vigentes las opciones, los plazos, oportunidades y demás condiciones para su aceptación o ejercicio, los trabajadores que serán beneficiados con las mismas, 67

La venta a los trabajadores se hará conforme a un precio que corresponda al mismo valor de adquisición por la sociedad, el cual quedará representado en Unidades de Fomento. El precio deberá pagarse al contado.

6) Las acciones deberán enajenarse dentro del plazo máximo de 5 años contados desde su adquisición en los términos del artículo 27 C de la Ley N°18.045, a los trabajadores de la sociedad y de sus filiales que la administración superior de la misma hayan definido que cumplen con los requisitos necesarios para ser beneficiarios del Plan de Compensación, sin que sea obligatorio efectuar oferta preferente de la misma a los accionistas. Los requisitos para ser beneficiario del Plan de Compensación serán establecidos previamente por el Directorio.

En caso que las acciones adquiridas en virtud del Programa no sean enajenadas a los trabajadores de la compañía en el plazo indicado, el capital quedará disminuido de pleno derecho. La sociedad oficializará la concesión de dicho programa a sus beneficiarios a partir de marzo del 2011, fecha en la cual se procederá a su registro conforme lo establece la NIIF 2.

M$

5.607.286

3.824.234

Beneficios a corto plazo a los empleados

313.759

244.656

Transacciones con pagos basados en acciones

197.767

447.152

Otros gastos de personal

116.494

16.281

6.235.306

4.532.323

Sueldos y salarios

Total

31.12.2010

31.12.2010

31.12.2009

M$

M$

Diferencias de cambio

(2.572.787)

(1.631.102)

Reservas de conversión

(27.162.606)

(21.711.678)

31.12.2009

M$

M$

73.155.368

67.485.669

(12.686.832)

(11.989.991)

60.468.536

55.495.678

31.12.2010

31.12.2009

Depreciación y amortización Conceptos Depreciación Amortización Total

68

31.12.2009

Nota 25

El siguiente es el detalle de los ingresos al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009:

Margen bruto

31.12.2010 M$

Conceptos

Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período y son reconocidos en forma lineal de acuerdo a la vigencia del contrato con el cliente.

Costo de ventas

Gastos de personal

Efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera

Ingresos y costos ordinarios

Ingresos por arriendos

Beneficios y gastos por empleados

Nota 24

Nota 22

Ingresos y costos ordinarios

Nota 23

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

las cantidades de acciones que serían objeto de las opciones que se ofrezcan y toda otra materia relacionada. Lo anterior, dando cumplimiento a los acuerdos de la Junta Extraordinaria de Accionistas y lo dispuesto por la ley.

M$

M$

(731.659)

(625.855)

(802.714)

(711.316)

(1.534.373)

(1.337.171)

69

Nota 27

Otras ganancias (pérdidas)

Moneda extranjera

En otras ganancias y/o pérdidas La Sociedad ha presentado todas aquellas partidas y transacciones cuyos efectos están separados de la opera-

Conceptos Indemnización término de contrato Gastos de reestructuración Efectos Terremoto (1) Asesoría Compra Subsidiaria Otros Total gasto Instrumentos financieros Absorción mayor valor Resultado en venta Alto Palermo S.A.

ción recurrente de la compañía y que no son asignables a otros epígrafes del modelo del Estado de Resultados. Las partidas son las siguientes:

31.12.2010

31.12.2009

M$

M$

-

(487.460)

Activos Líquidos (Presentación)

31.12.2010

31.12.2009

01.01.2009

Activos Líquidos

85.950.734

109.325.068

88.267.926

460.233

23.048.531

-

$ No Reajustable

$ Reajustable

48.977.658

18.864.253

20.424.422

Dólares

30.443.668

50.315.111

45.290.124

Nuevo Sol Peruano

4.483.834

2.933.552

4.445.424

Peso Colombiano

1.507.784

498.610

121.132

77.557

13.665.011

17.986.824

85.296.258

47.107.169

26.747.088

460.233

23.048.531

-

18.864.253

20.424.422

Peso Argentino Efectivo y efectivo equivalente

(341.444)

(245.000)

(1.050.310)

-

$ Reajustable

(233.899)

-

$ No Reajustable

48.977.658

Dólares

30.443.668

218.702

16.593

Nuevo Sol Peruano

3.829.358

2.933.552

4.445.424

Peso Colombiano

1.507.784

498.610

121.132

77.557

1.543.521

1.739.517

654.476

62.217.899

61.520.838

-

-

-

-

-

45.273.531

(177.249)

(677.993)

(1.802.901)

(1.410.453)

-

2.048.923

-

2.062.259

3.315.653

-

Otros activos financieros corrientes

Peso Argentino

Resultado en venta Torres del Parque

5.010.656

-

$ Reajustable

Liquidación ajuste de precio D.I.S.A.S.A.

3.012.724

-

$ No Reajustable

11.339.033

4.111.182

Total ingresos

Dólares

-

50.096.409

654.476

-

-

Peso Colombiano

-

-

-

Peso Argentino

-

12.121.490

16.247.307

26.113.071

23.561.336

19.722.752

641.320

-

-

19.423.394

15.869.071

16.320.574

Nuevo Sol Peruano Total otras ganancias (pérdidas)

9.536.132

2.700.729

(1) Se encuentran reconocidos en resultado los efectos del terremoto relacionados con el deterioro de las propiedades de inversión, los costos de su puesta en servicio y también de aquellas sumas que son altamente probables de recuperar con la compañía de seguro. En Otras ganancias y pérdidas la Sociedad ha registrado el monto de los deducibles correspondientes a las pólizas de seguro para todos los malls en Chile, los que ascienden a la suma total de UF 50.000. En cada uno de los malls de Chile se ha reconocido una pérdida de UF 10.000 por este concepto. Como parte del mismo siniestro, la Sociedad ha determinado un deterioro en sus propiedades de inversión que asciende a MM$2.577. Esta suma está en proceso de liquidación con el seguro y se ha presentado en los Estados Financieros como una partida a cobrar considerando la alta probabilidad de recuperación en el proceso de liquidación con la compañía de seguros. A su vez, el monto a recuperar por lucro cesante ha sido determinado en alrededor de UF 33.000 y el perjuicio por paralización ascendería a UF 17.000 aproximadamente. La sociedad ha reconocido en ingresos ordinarios la suma de M$ 389.000, correspondiente a la provisión de arriendos, por recuperar con la compañía de seguro, durante el periodo de paralización . Esta suma está neta de las notas de créditos emitidas a locatarios en igual periodo, las que ascienden a la suma de M$ 235.000.

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 26

Cuentas por Cobrar de Corto y Largo Plazo (Presentación) Cuentas por Cobrar de Corto y Largo Plazo (Presentación) $ Reajustable $ No Reajustable

16.008

3.321.204

-

Nuevo Sol Peruano

Dólares

4.266.389

4.355.879

3.380.261

Peso Colombiano

1.406.967

7.582

19.780

358.993

7.600

2.137

22.148.422

21.869.303

17.282.657

Peso Argentino Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes $ Reajustable $ No Reajustable Dólares

550.639

-

-

16.055.768

15.177.911

15.310.792

-

3.318.422

-

Nuevo Sol Peruano

4.152.484

3.358.370

1.949.948

Peso Colombiano

1.388.666

7.000

19.780

865

7.600

Peso Argentino

2.137 (Continúa)

70

71

Derechos por cobrar no corrientes

91.603

1.513.823

2.283.987

$ Reajustable

90.681

-

-

$ No Reajustable

-

516.512

865.556

Dólares

-

-

-

922

996.729

1.418.431

Peso Colombiano

Nuevo Sol Peruano

-

582

-

Peso Argentino

-

-

-

2.336.820

178.210

155.307

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente $ Reajustable

-

-

-

1.831.400

174.648

143.425

16.008

2.782

-

112.983

780

11.882

18.301

-

-

358.128

-

-

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corriente

1.536.226

-

801

$ Reajustable

$ No Reajustable Dólares Nuevo Sol Peruano Peso Colombiano Peso Argentino

1.536.226

-

-

$ No Reajustable

-

-

801

Dólares

-

-

-

Nuevo Sol Peruano

-

-

-

Peso Colombiano

-

-

-

Peso Argentino

-

-

-

697.985.902

639.574.616

595.331.740

5.689.541

9.996.674

29.273.001

503.248.874

533.766.418

470.590.642

Resto activos (Presentación) $ Reajustable $ No Reajustable Dólares

73.850.933

2.192.794

2.377.836

Nuevo Sol Peruano

94.037.245

64.207.546

79.183.940

Peso Colombiano

21.085.516

18.380.781

349.923

73.793

11.030.403

13.556.398

810.049.707

772.461.020

703.322.418

6.791.094

33.045.205

29.273.001

571.649.926

568.499.742

507.335.638

Peso Argentino Total Activos Total Activos (Presentación) $ Reajustable $ No Reajustable Dólares

104.310.609

55.829.109

47.667.960

Nuevo Sol Peruano

102.787.468

71.496.977

87.009.625

24.000.267

18.886.973

490.835

510.343

24.703.014

31.545.359

Peso Colombiano Peso Argentino

31.12.2010 Hasta 90 días Pasivos Corrientes (presentación)

Hasta 90 días

01.01.2009

De 91 días a 1 año

Hasta 90 días

De 91 días a 1 año

Monto

Monto

Monto

Monto

Monto

Monto

Pasivos Corrientes, Total

39.245.263

19.753.445

22.769.718

16.627.371

22.387.037

11.809.977

$ Reajustable

34.400.789

8.121.315

12.332.733

7.680.993

11.444.284

6.849.093

2.462.610

8.297.538

8.497.637

7.309.296

7.956.811

4.061.833

189.709

864.179

180.855

148.860

218.142

19.094

2.010.460

1.628.515

1.667.522

1.484.434

2.715.014

857.906

166.668

307.644

8.651

1.257

7.217

16.892

15.027

534.254

82.320

2.531

45.569

5.159

Otros pasivos financieros corrientes

21.790.298

9.718.487

11.903.312

6.759.388

10.581.943

5.227.333

$ Reajustable

19.157.877

8.088.299

11.903.312

5.070.212

10.192.683

4.114.889

1.134.715

904.374

-

817.162

-

824.729

138.935

283.616

-

-

-

-

1.358.771

442.198

-

872.014

389.260

287.715 -

$ No Reajustable Dólares Nuevo Sol Peruano Peso Colombiano Peso Argentino

$ No Reajustable Dólares Nuevo Sol Peruano Peso Colombiano

-

-

-

-

-

Peso Argentino

-

-

-

-

-

-

Préstamos Bancarios

18.734.079

7.464.686

9.345.723

4.477.008

9.493.091

4.486.480

$ Reajustable

16.564.121

6.408.238

9.345.723

3.413.616

9.493.091

3.661.751

1.134.715

904.374

-

817.162

-

824.729

-

-

-

-

-

-

1.035.243

152.074

-

246.230

-

-

Peso Colombiano

-

-

-

-

-

-

Peso Argentino

-

-

-

-

-

-

Obligaciones Garantizadas

2.917.284

1.970.185

2.557.589

2.282.380

1.088.852

740.853

$ Reajustable

2.593.756

1.680.061

2.557.589

1.656.596

699.592

453.138

$ No Reajustable

-

-

-

-

-

-

Dólares

-

-

-

-

-

-

$ No Reajustable Dólares Nuevo Sol Peruano

Nuevo Sol Peruano

323.528

290.124

-

625.784

389.260

287.715

Peso Colombiano

-

-

-

-

-

-

Peso Argentino

-

-

-

-

-

-

138.935

283.616

-

-

-

-

$ Reajustable

-

-

-

-

-

-

$ No Reajustable

-

-

-

-

-

-

138.935

283.616

-

-

-

-

Nuevo Sol Peruano

-

-

-

-

-

-

Peso Colombiano

-

-

-

-

-

-

Peso Argentino

-

-

-

-

-

-

Otros Pasivos Corrientes

17.454.965

10.034.958

10.866.406

9.867.983

11.805.094

6.582.644

$ Reajustable

15.242.912

33.016

429.421

2.610.781

1.251.601

2.734.204

1.327.895

7.393.164

8.497.637

6.492.134

7.956.811

3.237.104

50.774

580.563

180.855

148.860

218.142

19.094

Nuevo Sol Peruano

651.689

1.186.317

1.667.522

612.420

2.325.754

570.191

Peso Colombiano

166.668

307.644

8.651

1.257

7.217

16.892

15.027

534.254

82.320

2.531

45.569

5.159

Arrendamiento Financiero

Dólares

$ No Reajustable Dólares

Peso Argentino 72

31.12.2009

De 91 días a 1 año

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

(Continuación)

73

Pasivos No Corrientes (presentación)

13 meses a 5 años

Nota 28

01.01.2009 Mas de 5 años

13 meses a 5 años

Más de 5 años

Monto

Monto

Monto

Monto

Monto

Monto

Total Pasivos No Corrientes

148.583.948

215.032.473

173.321.230

183.034.323

149.274.008

174.596.556

$ Reajustable

116.000.209

140.875.728

147.784.410

135.144.225

131.193.384

137.265.543

17.903.413

29.552.411

3.515.908

39.280.686

6.398.311

18.773.209

Dólares

6.988.222

22.223.405

8.501.234

45.844

769.587

1.309.249

Nuevo Sol Peruano

17.248.555

$ No Reajustable

7.586.834

17.046.305

13.519.678

8.563.568

10.912.726

Peso Colombiano

88.166

5.334.624

-

-

-

-

Peso Argentino

17.104

-

-

-

-

-

Otros pasivos financieros no corrientes

139.509.862

162.882.535

150.841.751

151.022.024

137.559.424

140.635.166

$ Reajustable

113.944.340

119.296.604

143.296.408

128.288.699

126.928.349

134.063.855

$ No Reajustable

17.251.104

17.529.725

-

14.603.400

-

2.117.906

3.675.277

-

-

-

-

Nuevo Sol Peruano

6.196.512

17.046.305

7.545.343

8.129.925

10.631.075

6.571.311

Peso Colombiano

-

5.334.624

-

-

-

-

Peso Argentino

-

-

-

-

-

-

115.749.765

88.746.911

126.226.972

89.446.591

108.649.897

74.759.744

$ Reajustable

97.246.595

65.131.766

126.226.972

72.907.219

108.649.897

74.759.744

$ No Reajustable

17.251.104

17.529.725

-

14.603.400

-

-

Dólares Nuevo Sol Peruano Peso Colombiano Peso Argentino

-

-

-

-

-

-

1.252.066

750.796

-

1.935.972

-

-

-

5.334.624

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Obligaciones Garantizadas

21.642.191

70.460.347

24.614.779

61.575.433

28.909.527

65.875.422

$ Reajustable

59.304.111

16.697.745

54.164.838

17.069.436

55.381.480

18.278.452

$ No Reajustable

-

-

-

-

-

-

Dólares

-

-

-

-

-

6.571.311

Nuevo Sol Peruano

4.944.446

16.295.509

7.545.343

6.193.953

10.631.075

Peso Colombiano

-

-

-

-

-

-

Peso Argentino

-

-

-

-

-

-

2.117.906

3.675.277

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Arrendamiento Financiero $ Reajustable $ No Reajustable

-

-

-

-

-

-

2.117.906

3.675.277

-

-

-

-

Nuevo Sol Peruano

-

-

-

-

-

-

Peso Colombiano

-

-

-

-

-

-

Dólares

Peso Argentino

-

-

-

-

-

-

Otros Pasivos No Corrientes

9.074.086

52.149.938

22.479.479

32.012.299

11.714.583

33.961.391

$ Reajustable

2.055.869

21.579.124

4.488.002

6.855.526

4.265.035

3.201.687

652.309

12.022.686

3.515.908

24.677.286

6.398.311

18.773.209

Dólares

4.870.316

18.548.128

8.501.234

45.844

769.587

1.309.249

Nuevo Sol Peruano

1.390.322

-

5.974.335

433.643

281.651

10.677.244

$ No Reajustable

Costos por intereses capitalizados Los créditos que devengan intereses y préstamos son posteriormente medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son reconocidos y mediante el proceso de amortización. a) Costos por intereses Capitalizados, préstamos que devengan intereses 31.12.2010

31.12.2009

M$

M$

-

Dólares

Préstamos Bancarios

74

31.12.2009

Mas de 5 años

Peso Colombiano

88.166

-

-

-

-

-

Peso Argentino

17.104

-

-

-

-

-

Tasa de capitalización de costos por intereses capitalizados Importe de los costos por intereses capitalizados

4%

4%

54.820

1.443.902

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

31.12.2010 13 meses a 5 años

Nota 29 Ganancias por Acción Las utilidades básicas por acción son calculadas dividiendo las utilidades netas del ejercicio atribuible a la matriz por el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. a) Las ganancias (pérdidas) básicas y diluidas por acción, al 31 de diciembre de 2010 y al 31 de diciembre 2009 son las siguientes: 31.12.2010

31.12.2010

31.12.2009

M$

M$

M$

Básica

Diluida

Básica

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora

48.466.187

48.466.187

67.504.166

Resultado disponible para accionistas comunes

48.466.187

48.466.187

67.504.166

610.386

610.636

607.485

79,40

79,37

111,12

Promedio ponderado de número de acciones Ganancias (pérdidas) básicas por acción

75

Nota 31

Negocios Conjuntos

Estados financieros resumidos de las principales filiales

Parque Arauco S.A. tiene un interés de 33,33% en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., una entidad controlada conjuntamente, que tiene como objeto social la adquisición y enajenación a cualquier titulo de bienes inmuebles, la administración y explotación inmuebles mediante su arrendamiento, subarrendamiento, leasing, usufructo, concesión o cualquier otra forma de cesión, uso y goce en todo los casos, con o sin muebles, con o sin instalaciones o maquinarias que permitan el ejercicio de una actividad comercial o industrial,

la compra, venta, arrendamiento, y administración de bienes muebles y la realización de todos los actos y contratos inherentes a las actividades antes indicadas. La porción de los activos, pasivos, ingresos y gastos de la entidad controlada conjuntamente al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y al 1 de enero de 2009, que son incluidos en los estados financieros consolidados, es la siguiente:

31.12.2009

01.01.2009

M$

M$

M$

1.936.269

3.679.078

1.366.571

Activos no corrientes

53.368.295

45.873.106

43.139.381

Total activos

55.304.564

49.552.184

44.505.952

4.703.201

3.383.168

2.969.001

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

17.296.323

18.028.121

17.761.103

Total pasivos

21.999.524

21.411.289

20.730.104

Activos corrientes Activos no corrientes Total activos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Ingresos

Comercial Constructora y Soc. de Inversiones Arauco Administradora Internacionales Ltda. Uno S.A. Parque Arauco S.A.

3.303.979

5.811

2.452.797

2.361.016

30.537

5.441.913

1.492.036

-

57.507.427

197.355.706 128.216

27.975.391

1.769.414 28.934.483

3.329.318

84.319.289

6.102.352

1.493

60.811.406

229.601.196 134.027

30.428.188

1.798.298 31.295.499

7.594.388

661

15.227.196

9.902.445

71.928

1.438.117

-

18.749.055

87.425.859

13.946

661

33.976.251

97.328.304

85.874

12.518.996

41.199

3.034.588

(3.608.247) (17.151)

(9.756.556)

(5.704) (3.103.839)

(6.721.968)

(5.704)

(128.332)

(819.886)

-

9.693.410

(661)

(8.711.540)

Ganancia (pérdida)

(661)

981.870

31.12.2009 Activos corrientes Activos no corrientes

8.910.749

Comercial Constructora y Soc. de Inversiones Arauco Administradora Internacionales Ltda. Uno S.A. Parque Arauco S.A.

24.048

28.884

Plaza Inversiones Inmobiliaria Inversiones El Roble Parque Arauco Paseo de la Internacionales S.A. Dos S.A. Estación S.A. Colombia S.A.

1.493

Gastos

32.245.490

Todo Desarrollos Inversiones Arauco Inmobiliarios Parque Arauco S.A. San Antonio S.A. Uno S.A.

3.359.855

89.761.202

2.703.794

4.619

3.028.392

571.888

33.182.588

327.423 12.203.330

3.494.921

24.347.299

5.356.492

34.620.705

328.225 14.907.124

3.499.540

27.375.691

5.928.380

-

14.001.759

-

(128.332) (11.819.651)

(819.886)

802

-

Todo Desarrollos Inversiones Arauco Inmobiliarios Parque Arauco S.A. San Antonio S.A. Uno S.A.

1.133.051

2.182.108

Plaza Inversiones Inmobiliaria Inversiones El Roble Parque Arauco Paseo de la Internacionales S.A. Dos S.A. Estación S.A. Colombia S.A.

3.425.057

73.677.081 122.864

5.129.054

1.201.960

14.270

16.604.561

3.534.424

-

54.225.787

100.708.756 121.246

30.925.534

1.656.798 29.311.446

3.224.184

77.561.444

2.648.493

1.668.782 30.513.406

6.182.917

5.087.958

4.869.631

-

Gastos ordinarios

(641.930)

(859.981)

-

Total activos

1.494

57.650.844

174.385.837 244.110

36.054.588

Otros resultados

3.016.874

1.418.743

-

Pasivos corrientes

-

14.081.899

4.326.881 215.208

624.609

Ganancia (pérdida)

7.462.902

5.428.393

-

Pasivos no corrientes

-

17.602.654

32.745.211

4.799

37.072.092 220.007

Total pasivos

-

31.684.553

Ingresos

-

9.791.173

Gastos

6

(15.684.672)

Ganancia (pérdida)

6

(5.893.499)

8.676.516

3.238.454

94.166.005

3.909.806

11.591

3.300.702

118.296

32.900.527

158.453 11.348.268

3.238.217

30.195.639

4.045.518

33.525.136

193.005 15.258.074

4.163.814

3.249.808

33.496.341

-

12.727.721

-

(184.533)

368 (5.904.143)

(12.053)

(9.069.694)

(923.918)

416.948

368 (1.441.128)

(12.053)

3.658.027

(923.918)

601.481

(12.155.262) (64.532) 6.604

34.552

4.463.015

71.136

(3.478.745)

11.984

4.236.890

1.494

Ingresos ordinarios

Para el año 2010 y 2009 la compañía mantiene negocios conjuntos en la empresa Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. con un 33,33% de participación, el país de origen es Chile, su moneda funcional es el peso chileno y la actividad principal es “Arrendamientos”.

76

31.12.2010

Total pasivos

31.12.2010 Activos corrientes

Los estados financieros de las principales filiales al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009, son los siguientes:

-

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 30

77

Segmentos de Operación La Administración de la Sociedad ha decidido segmentar el negocio por región geográfica, identificando sus operaciones en Chile, Perú, Colombia y Argentina. Dicha segregación obedece a que la gestión del negocio se controla por separado para cada División-País. Los factores que se han considerado determinantes para esto es la medición de la participación de cada país respecto a Chile y otros factores comerciales específicos tales como las condiciones contractuales fijadas con los operadores en cada país, la moneda de operación en cada uno de ellos y la madurez del negocio. En el segmento Otros se han mantenido las sociedades holding relacionadas con la operación en el exterior.

31.12.2010

CHILE

PERÚ

COLOMBIA

ARGENTINA

OTROS

M$

M$

M$

M$

M$

M$

Ingresos ordinarios

60.636.379

12.340.651

178.339

0

0

73.155.368

Costo de ventas

( 8.779.822)

( 2.847.275)

( 1.044.332)

( 15.403)

0

( 12.686.832)

Ganancia bruta

51.856.556

9.493.375

( 865.993)

( 15.403)

0

60.468.536

Gasto por impuesto a las ganancias

( 5.492.416)

( 1.834.504)

( 120.166)

( 490.257)

( 26.372)

( 7.963.715)

Otras Ganancias (Pérdidas)

( 1.884.037)

( 2.917.582)

( 1.295.414)

( 6.062.896)

12.664.397

504.468

7.194.650

429.832

407.236

17.607

776.050

8.825.375

( 12.564.531)

( 1.890.398)

( 178.655)

0

0

( 14.633.584)

39.110.222

3.280.723

( 2.052.991)

( 6.550.949)

13.414.075

47.201.080

CHILE

PERÚ

COLOMBIA

ARGENTINA

OTROS

TOTAL

M$

M$

M$

M$

M$

M$

58.809.152

8.676.517

0

0

0

67.485.669

Costo de ventas

( 10.104.221)

( 1.645.256)

( 224.205)

( 16.309)

0

( 11.989.991)

Ganancia bruta

48.704.931

7.031.261

( 224.205)

( 16.309)

0

55.495.678

( 10.460.185)

2.282.751

( 1.374)

( 92.621)

0

( 8.271.429)

40.193.141

( 14.093.578)

( 162.534)

( 2.261.774)

1.032.354

24.707.609

1.722.934

193.272

0

1.480.819

1.567.903

4.964.928

( 10.269.476)

( 999.491)

( 2.765)

0

0

( 11.271.732)

69.891.345

( 5.585.785)

( 390.878)

( 889.885)

2.600.257

65.625.054

Estado de Resultados

Ingreso Interés Gasto Interés

31.12.2010 Estado de Situación Financiera Clasificado Activos corriente Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

CHILE

PERÚ

COLOMBIA

ARGENTINA

OTROS

TOTAL

M$

M$

M$

M$

M$

M$

85.721.998

13.386.088

3.411.203

15.670.942

1.269.294

119.459.525

541.052.469

119.227.767

27.653.139

99

2.241.074

690.174.548

48.524.376

7.611.995

1.389.215

631.713

841.409

58.998.708

292.019.773

41.792.705

7.403.942

22.400.001

-

363.616.421

Ganancia (Pérdida)

31.12.2009 Estado de Resultados Ingresos ordinarios

Gasto por impuesto a las ganancias 31.12.2009 Estado de Situación Financiera Clasificado Activos corriente Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

01.01.2009 Estado de Situación Financiera Clasificado Activos corriente Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

78

CHILE M$

PERÚ M$

COLOMBIA M$

ARGENTINA

OTROS

M$

M$

TOTAL M$

64.794.120

6.723.829

4.030.481

14.792.668

51.664.526

142.005.624

527.098.148

66.083.615

18.482.049

10.935.543

7.856.041

630.455.396

35.023.654

3.797.223

39.954

116.705

419.553

39.397.089

292.470.313

24.293.293

7.582

25.794.801

13.789.564

356.355.553

CHILE

PERÚ

COLOMBIA

ARGENTINA

OTROS

TOTAL

M$

M$

M$

M$

M$

M$

42.190.490

8.915.163

943.175

23.066.423

42.564.599

117.679.850

498.522.283

73.705.507

17.084

11.103.964

2.293.730

585.642.568

29.837.156

3.179.142

494.422

189.060

497.234

34.197.014

211.514.657

26.543.426

-

33.521.494

52.290.987

323.870.564

Otras Ganancias (Pérdidas) Ingreso Interés Gasto Interés Ganancia (Pérdida)

TOTAL

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 32

Otras partidas 31.12.2010

CHILE

PERÚ

COLOMBIA

M$

M$

M$

M$

Depreciación

621.358

101.064

9.237

731.659

Amortización

507.097

294.096

1.521

802.714

CHILE

PERÚ

COLOMBIA

TOTAL

31.12.2009

TOTAL

M$

M$

M$

M$

Depreciación

576.430

43.405

6.021

625.856

Amortización

473.736

233.748

3.832

711.316

79

Parque Arauco S.A. y sus filiales establecen con sus operadores y locatarios de los centros comerciales contratos de arrendamiento operativo de dichos inmuebles (ver nota 15). Los contratos producen ingresos mínimos de arrendamientos y también ingresos variables. Estos últimos son determinados en función de las ventas efectuadas por las tiendas arrendadas.

Al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad mantiene obligaciones en dólares estadounidenses por M$ 9.122.028 que representa un 2,8% del total de obligaciones financieras, M$ 5.334.624 en pesos colombianos que representa un 1,6% y M$ 15.921.758 en Nuevo Sol Peruano que representa un 4,9%. Cabe señalar que de esta deuda en Nuevo Sol Peruano, M$ 8.850.615 se encuentran redenominados a dólares estadounidenses mediante

Los pagos mínimos futuros por cobrar bajo contratos de arrendamiento operativo no cancelables al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 se han estimado en los siguientes montos:

Monto Neto (Activo - Pasivo)

Arrendamientos Operativos

Pagos mínimos Menos de un año Entre un año y cinco años

Al 31/12/2010

Al 31/12/2009

M$

M$

67.400.717

64.999.815

275.866.062

269.844.043

Más de cinco años

353.888.344

352.306.815

Total:

697.155.123

687.150.673

un contrato de Cross Currency Swap. Un 7,6% (M$ 24.738.591) corresponde a deuda tomada en pesos chilenos, redenominados a UF mediante contratos de Cross Currency Swap. El resto de la deuda (M$ 270.813.242) está denominado en pesos chilenos indexados por inflación. Los principales efectos contables derivados de una variación del dólar respecto al Peso Chileno (apreciación de un 1%), son los siguientes:

M$

Moneda Origen (M)

US$ (M)

Variación + Ch$/ US$ en 1 % (M$)

USD

74.045.094

158.213

158.213

2.474.446

Nuevo Sol Peruano

74.515.354

446.764

159.217

2.490.161

P. Colombianos

18.103.165

73.691.459

38.681

604.973

(56.042)

(476)

(120)

(1.873)

355.991

5.567.707

P. Argentinos Totales

166.607.571

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 33

Se asumen constantes las paridades S$ / Us$, ARS /US$ y COL/US$.

Los principales efectos contables de una variación en los tipos de cambio Nuevo Sol Peruano, Peso Colombiano y Pesos Argentinos respecto al dólar (aumento de un 1% en los tipos de cambio) son los siguientes:

Nota 34

Impacto en Resultado por aumento de 1% en las distintas monedas (M$)

Administración de riesgos financieros La Gerencia Corporativa de Finanzas es la responsable de la obtención de financiamiento para las actividades de cada sociedad y de la administración de los riesgos de tipo de cambio, tasa de interés, liquidez, riesgo de inflación y riesgo de crédito. Esta función opera de acuerdo con un marco de políticas y procedimientos que es revisado regularmente para cumplir con el objetivo de administrar el riesgo financiero proveniente de las necesidades del negocio. De acuerdo a las políticas de administración de riesgos financieros, la Sociedad utiliza instrumentos derivados solo con el propósito de cubrir exposiciones a los riesgos de tipo de cambios y tasas de interés provenientes de las operaciones 80

de la Sociedad y sus fuentes de financiamiento. La Sociedad no adquiere instrumentos derivados con fines especulativos. Riesgo de tipo de cambio La Sociedad se encuentra expuesta a riesgos de tipo de cambio provenientes de: a) su exposición neta de activos y pasivos en monedas extranjeras y b) los flujos de caja recibidos de las filiales en Perú, Colombia y Argentina como dividendos. La mayor exposición a riesgos de tipo de cambio de la Sociedad es la variación del peso chileno respecto del dólar estadounidense, peso colombiano y Nuevo Sol Peruano.

Monto Neto (Activo - Pasivo)

M$

Moneda Origen (M)

US$ (M)

USD

74.045.094

158.213

Nuevo Sol Peruano

74.515.354

446.764

P. Colombianos

18.103.165 (56.042)

P. Argentinos Totales

Variación + S$/ US$ en 1 %

Variación + COL/ US$ en 1 %

Variación + ARS/ US$ en 1 %

158.213

-

-

-

159.217

572.660

-

-

73.691.459

38.681

-

1.039.370

-

(476)

(120)

-

-

(214)

355.991

572.660

1.039.370

(214)

166.607.571

Se asume constante la paridad Ch$/US$ Lo anterior considera los valores netos en Moneda Extranjera al 31 de diciembre de 2010, que pueden variar significativamente en el tiempo.

Análisis de sensibilidad al tipo de cambio El efecto por diferencias de cambio reconocidos en los estados consolidados de resultados integrales de ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010,

relacionados con los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras, netos de instrumentos financieros derivados, asciende a M$ (2.572.787).

81

El riesgo de tasas de interés proviene principalmente de las fuentes de financiamiento de la Sociedad y sus inversiones en Valores Negociables. La principal exposición se encuentra relacionada con obligaciones con tasas de interés variable indexada a TABUF de 180 días. Al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad tiene obligaciones por M$ 112.965.589 con tasa variable, que representa un 34,7% del total. De estas obligaciones M$ 14.782.676 se encuentran reestructurados en tasa fija a través de un derivado de Cross Currency Swap. Consecuentemente, al 31 de diciembre de 2010, nuestra estructura de financiamiento se encuen-

tra compuesta en un 65,3% en deuda con tasas de interés fija. Los términos y condiciones de las obligaciones de la Compañía al 31 de diciembre de 2010, incluyendo los tipos de cambio, tasa de interés, vencimientos y tasa de interés efectiva, se encuentran detallados en Nota 17 (Otros pasivos financieros). La Sociedad al 31 de diciembre de 2010 posee un crédito en tasa variable. Por cada aumento en 100 BP en la tasa base (TAB UF180 y TAB Nominal 180), base anual, los efectos por mayores intereses anualmente son los siguientes:

Créditos en Tasa Variable Acreedor

M$

Tipo de Tasa

Tasa

Banco de Chile

(53.520.113)

Tasa Variable

TABUF 180 + 0,45%

Totales

(77.116.633)

Impacto en Resultado M$/ Año por aumento en 100 BP (535.201) (771.166)

Se asume saldos de deuda al 31 de diciembre de 2010.

Riesgos de inflación El riesgo de inflación proviene principalmente de las fuentes de financiamiento de la Sociedad. La principal exposición se encuentra relacionada con deudas denominadas en Unidades de Fomento con tasas de interés fija. Al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad posee un total de M$ 270.813.242 en deudas con tasas de interés fijas denominadas Unidades de Fomento. Sin embargo, los ingresos de la compañía están indexados a la inflación mediante un calce natural.

82

La Sociedad no cubre activamente las eventuales variaciones en los flujos de caja esperados por variaciones en la inflación. Riesgo de Crédito El riesgo de crédito al cual está expuesta la Sociedad proviene principalmente de las cuentas por cobrar mantenidas con clientes

Cuentas por Cobrar

Riesgo por liquidez

El riesgo de crédito relacionado a cuentas por cobrar con clientes es administrado y monitoreado por el Comité de Crédito y Cobranzas. La Sociedad posee una amplia base de clientes que está sujeto a las políticas, procedimientos y controles establecidos por la Sociedad. Las cuentas por cobrar pendientes de pago son monitoreadas regularmente. Adicionalmente, la Sociedad tiene establecida una política de garantías que se exigen a los clientes. Estas garantías se mantienen casi en su totalidad en boletas bancarias o efectivo.

La Sociedad administra el riesgo de liquidez a nivel consolidado, siendo la principal fuente de liquidez los flujos de efectivo provenientes de sus actividades operacionales. Adicionalmente, la Sociedad, mantiene líneas de financiamiento no utilizadas y efectivas y equivalentes al efectivo disponible para cumplir con sus obligaciones de corto y largo plazo.

La Sociedad tiene como política provisionar el 100% de las cuentas por cobrar de más de 180 días, y el 50% de las de más de 90 días. La deuda comercial más grande equivale a un 4,6% de la deuda total. Riesgo de crédito por instrumentos financieros mantenidos con instituciones financieras La Sociedad posee políticas que limitan la exposición al riesgo de crédito de contraparte con respecto a instituciones financieras y éstas son monitoreadas frecuentemente. Consecuentemente, la Sociedad no posee concentraciones de riesgo de crédito con instituciones financieras que deben ser consideradas significativas al 31 de diciembre de 2010. La exposición máxima al riesgo de crédito proveniente de estos activos financieros es el valor libro de estos activos representados en el estado de Situación Financiera. Los instrumentos financieros mantenidos con bancos e instituciones financieras, tales como depósitos a la vista, inversiones en fondos mutuos, instrumentos adquiridos con compromiso de retroventa e instrumentos financieros derivados son de muy bajo riesgo.

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Riesgo de tasas de interés

Para administrar la liquidez de corto plazo, la Sociedad se basa en los flujos de caja proyectados para un período móvil de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad posee líneas de crédito no utilizadas por un total de M$ 65.308.196 y efectivo y equivalente al efectivo por M$ 85.296.258 para administrar las necesidades de liquidez de corto plazo. Basado en el actual desempeño operacional y su posición de liquidez, la Sociedad estima que los flujos de efectivo provenientes de las actividades operacionales y el efectivo disponible serán suficientes para financiar el capital de trabajo, el CAPEX de mantenimiento de capital, los pagos de intereses, los pagos de dividendos y los requerimientos de pago de deudas, por los próximos 12 meses y el futuro previsible.

83

Nota 37

Activos, pasivos de cobertura

Combinaciones de negocios y plusvalía (menor valor de inversión)

El detalle de los instrumentos de cobertura al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, es el siguiente: Efecto en resultado Tipo de derivado

Valor del Plazo de Ítem Contrato vencimiento específico M$

Sociedad

Tipo de contrato

FW

P Arauco S.A

CCTE

12.215.061 II TRIM 2011

Forward

CCS

P Arauco S.A

CCTE

11.264.164 I TRIM 2023

Swap

CCS

P Estación S.A CCTE

17.336.084 I TRIM 2023

Swap

CCS

Inm Com Perú CCTE

8.850.520

I TRIM 2020

Swap

FW

P Arauco S.A

CCTE

5.027.102

I TRIM 2010

Forward

FW

P Arauco S.A

CCTE

18.017.512 II TRIM 2010

Forward

CCS

P Estación S.A CCTE

17.211.814 I TRIM 2023

Swap

Nombre

Cta. contable que afecta

Partida contable Neta

Efecto en Realizado Patrimonio M$ M$

No realizado M$

31.12.2010 Activo

-

-

-

-

-

Pasivo

493.385

493.385

32.976

-

(526.361)

Activo

10.506.771

-

-

-

Pasivo

11.116.189

609.418

(419.130)

Activo

16.753.165

-

-

-

-

Pasivo

17.405.567

652.402

(561.764)

-

(90.638)

Activo

9.445.471

654.476

(710.772)

-

56.296

Pasivo

8.790.995

-

-

-

-

(190.288)

31.12.2009 Activo

-

-

-

-

-

Pasivo

5.894

5.894

-

-

(5.894)

Activo

-

-

-

-

-

Pasivo

5.354

5.354

-

-

(5.354)

Activo

18.248.196

254.958

-

-

254.958

01.01.2009 CCS

P Estación S.A CCTE

17.211.814 I TRIM 2023

Swap

Activo

18.310.166

-

-

-

-

Pasivo

19.711.055

1.400.889

(1.415.846)

-

14.957

Nota 36

S: Swap FW: Forward CCS: Cross Currency Swap CCTE: Contrato de cobertura de transacciones esperadas

Medio ambiente Dada la naturaleza de la industria, la Sociedad no se ve afectada por los conceptos relacionados con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos, verificación y control del cumpli-

84

Con fecha 22 de julio de 2010 la filial de Parque Arauco S.A. Inmuebles Comerciales del Perú procedió a efectuar la compra del 100% de las acciones de Fashion Center S.A.C., propietaria del Centro Comercial Larcomar. En dicha operación la sociedad adquirente pagó un precio que ascendió a USD 44.554.754. Esta operación ha sido reconocida conforme al método de adquisición, determinando a la fecha de compra una plusvalía de USD 25.543.658.

Con fecha 22 de julio de 2010 la filial de Parque Arauco S.A. en la República del Perú Inmuebles Panamericana S.A. celebró un contrato de compraventa para adquirir el 67% del capital accionario de Altek Trading S.A.C.. En dicha operación la sociedad adquirente pagó un precio que ascendió a USD 2.000.000. Esta operación ha sido reconocida conforme al método de adquisición, determinando a la fecha de compra una plusvalía de USD 1.977.103

Al cierre de los Estados Financieros la sociedad ha reconocido la apertura del precio pagado, identificando los valores justos de los activos adquiridos. A partir de lo anterior el ajuste al valor de los activos y pasivos y los intangibles identificables son los siguientes:

Al cierre de los Estados Financieros la sociedad ha efectuado una asignación provisional del precio pagado conforme a los valores justos de los activos adquiridos en dicha combinación de negocios.

Ajuste precio

Ajuste precio

USD

M$

10.679.770

4.998.239

Propiedad de inversión

9.390.316

4.394.762

Otros activos y pasivos

(265.261)

(124.145)

19.804.825

9.268.856

Intangibles (Marca, Backlog y cartera de Clientes)

Totales

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 35

El deterioro del menor valor de inversión, es determinado por medio de la evaluación del monto recuperable de la UGE (o grupo de UGEs) al cual está relacionado. Cuando el monto recuperable de la UGE (o grupo de UGEs) es menor al valor libro de la UGE (grupo de UGEs) a las cuales se ha asignado un menor valor de inversión, se reconoce una pérdida por deterioro. Los menores valores existentes, fueron testeados a la fecha de cierre y no presentaron deterioro.

Producto de lo anterior, el valor de la plusvalía ha sido reducido a la suma de USD 5.738.834.

miento de ordenanzas y leyes relativas a procesos e instalaciones industriales, y cualquier otro que pudiere afectar en forma directa o indirecta, la protección del medio ambiente.

85

Determinación Valor Razonable Varias de las políticas y revelaciones contables del Grupo requieren que se determine el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros. Se ha determinado los valores razonables para propósitos de valorización y/o revelación sobre la base de los siguientes métodos:

c) Otros intangibles El valor razonable de los contratos backlog se ha determinado a partir de los ingresos generados por los contratos actuales, con sus respectivas fechas de vencimiento. Se definió un porcentaje de riesgo de crédito aplicado como costo y los flujos fueron descontados a una tasa cercana a la tasa libre de riesgo.

1.- Activos Intangibles. 2.- Propiedades de inversión. a) Marcas comerciales: El valor razonable de las marcas adquiridas en una combinación de negocios se basa en la estimación del valor que aporta a los flujos la presencia de dicho intangible. Con esta finalidad el valor de la marca ha sido estimado en base a la ponderación de dos métodos de valoración. El primero de ellos determina el valor incremental otorgado por la posesión de la marca, comparando los flujos de caja descontados con y sin ella (método With and without approach). El segundo método se basa en una estimación actual de obtener y/o crear dicho intangible a partir de los recursos que se consumirán o entregarán para obtener el activo (método del costo). b) Cartera de clientes: El valor razonable de la cartera de clientes adquirida en una combinación de negocios es determinado utilizando el método del exceso de ganancias en varios períodos, por el cual el activo es valuado después de deducir un retorno razonable sobre los activos que son parte de la creación de los flujos de efectivo relacionados.

Los valores razonables se basan en los valores de mercado, que corresponden al monto estimado en el que las propiedades podrían intercambiarse a la fecha de valorización entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transacción en condiciones de independencia mutua posterior a un adecuado mercadeo en la que ambas partes han actuado con conocimiento y voluntariamente. Cuando no existen precios vigentes en un mercado activo, la valorización se prepara teniendo en cuenta el monto total de los flujos de efectivo estimados que se esperan recibir del arriendo de la propiedad .Para llegar a la valorización de la propiedad, se aplica una tasa de rendimiento que refleja los riesgos específicos inherentes a los flujos de efectivo netos anuales.

Tasa de interés usadas para determinar el valor razonable. Las tasas de interés usadas para descontar flujos de efectivos estimados, tanto en la valorización de propiedades de inversión como en la valorización de los intangibles, son las siguientes:

Jerarquía del valor razonable. Para las mediciones del valor razonable reconocidas en el estado de situación financiera, la entidad revela el nivel de jerarquía del valor razonable en las que están categorizadas las mediciones del valor razonable en su totalidad.

Tasa de Interés Nominal

La tabla siguiente analiza los instrumentos financieros al valor razonable, por método de valuación:

Activos/pasivos Propiedades de Inversión Activos Intangibles

2010 12% - 14% 11,61%

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

M$

M$

M$

M$

Activos Intangibles

-

-

4.998.239

4.998.239

Propiedades de Inversión

-

-

622.206.673

622.206.673

Derivados (Pasivo Neto)

-

1.100.729

-

892.651

Activos /pasivos

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Nota 38

Total

Nivel 1: precios cotizados ( no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo , ya sea directa o indirectamente(es decir, derivados de los precios). Nivel 3: datos no observables importantes para el activo o pasivo.

Nota 39 Hechos Ocurridos después de la Fecha del Balance Al 31 de diciembre de 2010 y la fecha del presente Estado Financiero, la Sociedad no mantiene hechos relevantes que informar con posterioridad.

3.- Derivados. El valor razonable de los contratos a término en moneda extranjera se basa en su precio de mercado cotizado, si está disponible. El valor razonable de las permutas financieras de tasas de interés se basa en cotizaciones de intermediarios.

86

87

I.- ANÁLISIS DE RESULTADOS Resumen de Resultados de la Compañía

›› Los Ingresos Operacionales acumulados aumentan un 8% respecto al año anterior, alcanzando Ch$ 73.155 millones. Los Ingresos Operacionales del cuarto trimestre aumentaron un 12%. ›› El EBITDA a diciembre alcanzó Ch$ 52.062 millones, un 5% sobre el año anterior. El Margen EBITDA alcanzó 71,2% en los doce meses. ›› La Utilidad Neta acumulada a diciembre alcanzó Ch$ 47.201 millones, un 28% menor que en el año anterior. Al ajustarla por efectos asociados a la venta de activos, corrección monetaria y ajustes de Fair Value por IFRS, la Utilidad Neta se mantiene constante respecto al año anterior. El Resultado Operativo aumentó un 5%: Los Ingresos Operacionales aumentaron un 8%, lo que se explica principalmente por:

›› Mayores Ingresos por Ch$ 5.209 producto de la inclusión de cinco centros comerciales (Arauco San Antonio en Chile, Mega Express Villa, Larcomar Fashion Center y Parque Lambramani en Perú, y Parque Arboleda en Colombia). ›› Mayores Ingresos Operacionales en Paseo Arauco Estación (Ch$ 669 millones), Megaplaza Norte (Ch$ 418 millones) y Mall Marina Arauco (Ch$ 420 millones), compensado con menores Ingresos Operacionales de Parque Arauco Kennedy (Ch$ 245 millones) y Arauco Maipú (Ch$ 355 millones).

88

El Costo de Explotación más los Gastos de Administración aumentan un 17% respecto al año anterior, debido principalmente a la inclusión de cinco nuevos centros comerciales. Si se excluyen los gastos asociados a estos cinco nuevos centros comerciales, los gastos operacionales aumentan un 3%. El Resultado No Operacional acumulado a diciembre alcanzó una ganancia de Ch$ 4.637 millones, Ch$ 21.101 millones menos que las ganancias alcanzadas el año pasado, lo que se explica fundamentalmente por:

›› Menores ganancias asociadas al FVB de los activos por Ch$ 14.972 millones. ›› Menor resultado por Inflación por Ch$ 12.521 millones. La pérdida este año alcanzó Ch$ 7.140 millones, comparado con una utilidad de Ch$ 5.381 millones del año anterior. (IPC 2010 2,5% v/s -2,4% AA). ›› Aumento de los Gastos Financieros en Ch$ 3.362 explicados por mayores créditos financieros asociados al plan de inversión anunciado por la compañía. Lo que es compensado principalmente por:

›› Otras Ganancias por Ch$ 6.835 millones, 253% más que las registradas a diciembre de 2009, explicado principalmente por la utilidad reconocida de la venta de las Torres del Parque (Ch$ 5.011) y de la venta de APSA (Ch$ 3.315 millones). Estas ganancias se ven compensadas principalmente por los efectos

del terremoto que se materializan en la provisión de deducibles en aquellos centros comerciales con daños (el total estimado para el pago de deducibles es de Ch$ 1.050 millones). ›› Mayores Ingresos Financieros por Ch$ 3.860 millones (78% más que el año anterior), explicado principalmente por el aumento en los dividendos recibidos de APSA.

A continuación se presenta un cuadro comparativo del resultado anual consolidado de la compañía: Ch$ millones

dic-10

dic-09

Ingresos Operacionales

73.155

67.486

8,4%

Gastos Operacionales

-22.628

-19.327

17,1%

Resultado Operacional

50.528

48.159

4,9%

EBITDA

52.062

49.496

5,2%

Margen EBITDA

71,2%

73,3%

-2,2 pp

Resultado No Operacional

4.637

25.738

-82,0%

47.201

65.625

-28,1%

Ganancia (pérdida)

Var%

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

ANÁLISIS RAZONADO A DICIEMBRE DE 2010

Balance Consolidado de la Compañía

›› Activos crecen un 5%. ›› Pasivos se incrementan en un 7%. Ch$ millones Activos Corrientes Activos No Corrientes Total Activos

dic-10 119.460 690.590 810.050

dic-09 142.006

Var% Ch$ millones -15,9%

Pasivos Corrientes

Var% 49,8%

Pasivos No Corrientes

363.616

356.356

2,0%

422.615

395.753

6,8%

Patrimonio

387.435

376.708

2,8%

810.050

772.461

4,9%

9,5%

772.461

Total Pasivos y 4,9% Patrimonio

Los Activos Corrientes disminuyeron en Ch$ 22.546 millones. Los Otros Activos Financieros disminuyeron en Ch$ 61.563 millones debido a la venta de APSA, materializada en septiembre de 2010. Esta disminución se ve compensada por un aumento de Ch$ 38.189 millones en el Efectivo y Equivalentes, producto de la venta de las Torres del Parque y de APSA, compensado con mayores egresos producto de las inversiones que tiene la compañía. Al 31 de diciembre, Parque Arauco tiene una caja disponible de Ch$ 85.296 millones.

dic-09 39.397

Total Pasivos

630.455

El Total de Activos alcanzó Ch$ 810.050 millones, experimentando un alza de 5% respecto al cierre del año anterior:

dic-10 58.999

Los Activos No Corrientes aumentaron en Ch$ 60.135 millones debido principalmente a un aumento de las Propiedades de Inversión de Ch$ 44.416 millones, a mayores anticipos realizados a Perú y Colombia por Ch$ 7.996 millones para ejecutar el plan de inversiones, y a mayores intangibles (Ch$ 6.828 millones) y una mayor plusvalía (Ch$ 6.292 millones) producto de la adquisición del centro comercial Larcomar Fashion Center en Perú. Esto se ve compensado por una disminución de los Impuestos Diferidos por Ch$ 6.210 millones, la que se debe principalmente a la venta de APSA.

89

Los Pasivos No Corrientes aumentaron en Ch$ 7.261 millones, lo que se debe principalmente a un nuevo bono emitido en Perú por Ch$ 8.851 millones, la consolidación de la deuda de Larcomar (Perú) por Ch$ 5.793 millones, y a un aumento en los Pasivos por Impuestos Diferidos por Ch$ 6.282 millones. Lo anterior es compensado principalmente por una por-

ción del crédito sindicado por Ch$ 11.127 millones que pasó del largo plazo al corto plazo, y por el pago de amortizaciones en los bonos serie G del Banco de Chile de Ch$ 2.673 millones. El Patrimonio aumentó en Ch$ 10.726 millones, alcanzando Ch$ 387.435 millones, lo que representa un aumento del 3%. Dicho aumento se explica principalmente por un aumento en las Ganancias Acumuladas de Ch$ 27.098 millones, producto de mejores resultados obtenidos por Parque Arauco en este año. Lo anterior es parcialmente compensado por menores reservas de Ch$ 16.008 millones producto de los efectos contables asociados a las variaciones cambiarias.

Resultados por País: CHILE El EBITDA en Chile aumentó un 4% acumulado a diciembre de 2010, y el Margen EBITDA alcanzó 73,0%. A continuación se presenta un cuadro comparativo del resultado operacional chileno: Ch$ millones

dic-10

dic-09

Var%

Ingresos Operacionales

60.636

58.809

3,1%

Gastos Operacionales

-15.768

-15.677

0,6%

Resultado Operacional

44.868

43.132

4,0%

EBITDA Margen EBITDA

90

46.008 75,9%

44.192 75,1%

4,1%

PERÚ Y COLOMBIA El EBITDA proveniente de Perú y Colombia aumentó un 14%. Esto se debe principalmente a la consolidación de cuatro nuevas operaciones (Mega Express Villa durante el 2010, Larcomar Fashion Center a partir de julio del 2010, y Parque Lambramani y Parque Arboleda a partir de Noviembre del 2010). A continuación se presenta un resumen comparativo de los estados financieros de las filiales de Parque Arauco en el extranjero:

1 pp Ch$ millones

dic-10

dic-09

Var%

Ingresos Operacionales

12.519

8.677

44,3%

Gastos Operacionales

-6.860

-3.650

87,9%

Resultado Operacional

5.659

5.027

12,6%

EBITDA

6.055

5.304

14,2%

Margen EBITDA

48,4%

61,1%

-13 pp

II.- PRINCIPALES INDICADORES¹ Indicador

Unidad

dic-10

dic-09

Liquidez Corriente

veces

2,025

3,604

Razon Acida

veces

2,014

2,025

Razon de Endeudamiento

veces

1,091

1,051

%

14,0%

10,0%

Proporción Deuda Largo Plazo

%

86,0%

90,0%

Cobertura Gastos Financieros

veces

4,770

7,556

Ch$ mill.

810.050

772.461

Ingresos de la Explotación

Ch$ mill.

73.155

67.486

Resultados Operacionales

Ch$ mill.

50.528

48.159

Gastos Financieros

Ch$ mill.

-14.634

-11.272

Utilidad Despues de Impto.

Ch$ mill.

47.201

65.625

Utilidad por Acción Básica

Ch$ miles

77,443

107,906

Utilidad por Acción Diluida

Proporción Deuda Corto Plazo

Total de Activos

Ch$ miles

77,032

107,906

Rentabilidad del Patrimonio

%

12,4%

17,4%

Rentabilidad del Activo

%

6,0%

8,5%

Rendimiento Activos Operacionales

%

7,8%

11,3%

Retorno de Dividendos Resultado No Operacional Margen Operacional

veces

2,544

1,638

Ch$ mill.

4.637

25.738

%

69,1%

71,4%

Var%

Flujo Efectivo (Ch$ millones)

dic-10

dic-09

De la Operación

40.134

41.990

-4%

De la Inversión

13.205

-45.550

-129%

De Financiamiento

-15.815

24.264

-165%

665

-344

-293%

Flujo del Período

38.189

20.360

88%

Efectivo y Equivalentes al principio del período

47.107

26.747

76%

Efectivo y Equivalentes al final del período

85.296

47.107

81%

Variación Tasa de Cambio Efectivo y Equivalentes

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

Los Pasivos Corrientes aumentaron en Ch$ 19.602 millones, debido principalmente a una porción del crédito sindicado por Ch$ 11.127 millones que pasó del largo plazo al corto plazo, a un aumento en las cuentas por pagar a proveedores de Ch$ 3.747 millones, y a un aumento en los dividendos por pagar de Ch$ 2.831 millones.

¹ Los indicadores operacionales y financieros presentados se calculan de acuerdo a las normas impuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros, y no necesariamente coinciden con las fórmulas de cálculos usadas para calcular los covenants de la deuda de la Compañía.

91

La Compañía generó durante el período, un flujo neto negativo de Ch$ 38.189 millones, descomponiéndose de la siguiente manera:

El plan de inversiones que ha llevado a cabo la compañía en este año es:

›› Ampliación Parque Arauco Kennedy Las actividades de la operación generaron un flujo neto positivo de Ch$ 40.134 millones, lo que implicó una disminución de Ch$ 1.856 millones con respecto al año anterior. Las actividades de inversión generaron un flujo positivo de Ch$ 13.205 millones acumulado a diciembre de 2010, lo que contrasta al flujo negativo de Ch$ 45.550 millones generados el año anterior. A diciembre de 2010, la compañía invirtió Ch$ 80.775 millones en su plan de inversiones, y recibió Ch$ 93.980 millones por las ventas de las Torres del Parque y de su participación en Alto Palermo.

›› Ampliación Arauco Maipú ›› Construcción de Arauco San Antonio ›› Construcción de Parque Arboleda en Pereira, Colombia ›› Construcción de Parque Lambramani en Arequipa, Perú ›› Adquisición de Larcomar Fashion Center en Lima, Perú. Las actividades de financiamiento generaron un flujo negativo de Ch$ 15.815 millones, Ch$ 40.079 millones de menor flujo con respecto al mismo período del año anterior. Esto se debe principalmente al pago de deuda que hizo la compañía.

92

A continuación se presentan una serie de riesgos a los que eventualmente se podría ver enfrentada la Compañía. Sin embargo, estos riesgos no representan necesariamente la condición actual que enfrenta Parque Arauco producto del acontecer económico: Los niveles de actividad/ventas de nuestros locatarios están vinculados entre otros al crecimiento económico y dinamismo del consumo en cada lugar donde tenemos operaciones. El deterioro de la actividad económica puede afectar negativamente al nivel de ventas de nuestros locatarios y por ende afectar los ingresos de la Compañía, pues un porcentaje de nuestros ingresos depende del nivel de actividad de algunos locatarios. Aproximadamente un 85% de los ingresos de Parque Arauco son fijos y un 15% dependen del volumen de venta de algunos locatarios. Parque Arauco mantiene en general contratos a medio y largo plazo que le garantizan un arriendo mínimo. La empresa posee además un marco contractual sólido junto con una situación financiera razonable para afrontar un deterioro en la situación económica.

A nivel país y a efectos de flujos, la compañía mantiene en general sus ingresos y gastos operativos y financieros en la misma moneda. Parque Arauco no mantiene posiciones especulativas en el mercado de derivados, las coberturas que se tomen eventualmente serán para asegurar un determinado retorno.

2010 estados financieros consolidados | 01

memoria parque arauco | 2010

IV.- ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO

III.- ANÁLISIS DE LOS PRINCIPALES COMPONENTES DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Otro riesgo a que está sometida la Sociedad, es el riesgo en el retorno de las inversiones en Colombia y Perú, dado por la evolución de variables económicas como el tipo de cambio y tasas de interés entre otras. La sociedades en Colombia y Perú generan hoy flujos de caja que permiten cubrir sus costos operativos y ampliamente sus costos financieros, disminuyendo así sustancialmente el riesgo de las inversiones en dichos países. Un deterioro general de la economía podría también afectar el nivel de ocupación de nuestros centros comerciales.

93

02

ESTADOS FINANCIEROS resumidos

95

2010

2009

M$

M$

106.339.518 615.061.192

64.957.168 586.149.590

721.400.710

651.106.758

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

60.418.523 315.329.548

32.591.183 282.003.681

Total Pasivos

375.748.071

314.594.864

Capital emitido Acciones en tesoreria Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

150.927.566 (3.736.839) 220.654.393 (22.192.481) 345.652.639 -

149.082.535 204.269.967 (16.840.608) 336.511.894 -

Total Patrimonio Neto

345.652.639

336.511.894

Total Pasivos y Patrimonio Neto

721.400.710

651.106.758

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gastos administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Participación en las ganancias (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos Resultado por unidad de reajuste Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto

42.322.812 (11.926.823) 30.395.989 (7.129.679) 4.623.727 (10.866.236) (2.630.737) 15.032.638 (5.106.563) 28.585.976 52.905.115

41.954.684 (12.149.225) 29.805.459 (5.695.845) 3.408.717 (8.772.517) (68.485) (207.337) 2.445.042 58.601.368 79.516.402

Gasto por impuesto a las ganancias

(4.438.928)

(12.026.722)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas

48.466.187

67.489.680

BALANCE GENERAL ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos PASIVOS

2010 estados financieros resumidos | 02

memoria parque arauco | 2010

parque arauco s.a.

PATRIMONIO

PARQUE ARAUCO S.A. ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS Contenido Constructora y Administradora Uno S.A. Sociedad de Inversiones Internacionales Parque Arauco S.A. y Filiales Todo Arauco S.A. Plaza El Roble S.A. Comercial Arauco Ltda. Inmobiliaria Paseo de la Estacion S.A y filiales Desarrollo Inmobiliario San Antonio S.A Inversiones Parque Arauco Uno S.A Inversiones Parque Arauco Dos S.A Inversiones Internacionales Colombia S.A. y Filiales M$: miles de pesos chilenos MUS$: miles de dolares estadounidenses 96

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

-

-

Ganancia (pérdida)

48.466.187

67.489.680

Ganancia (pérdida), atribuibles a los propietarios de la controladora

48.466.187

67.489.680

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la no controladora

-

-

48.466.187

67.489.680

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

(7.267.968)

14.187.303

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

97.984.113

26.683.380

(51.601.860) 39.114.285 (387.437) 38.726.848 39.974.222 78.701.070

(20.762.299) 20.108.384 444.220 20.552.604 18.869.706 39.422.310

Ganancia (pérdida) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalente al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalente al efectivo al final del periodo

97

BALANCE GENERAL ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos

soc. de inversiones internacionales parque arauco s.a. y filiales 2010

2009

M$

M$

ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos

2010

2009

MU$

MU$

68.899 421.691

145.291 198.597

490.590

343.888

3.303.979 57.759.836

3.425.057 54.225.787

61.063.815

57.650.844

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

15.227.196 19.001.467

14.081.899 17.602.654

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

21.159 186.803

8.533 64.573

Total Pasivos

34.228.663

31.684.553

Total Pasivos

207.962

73.106

Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

22.916.260 3.579.620 339.272 26.835.152 -

22.916.260 2.745.400 304.631 25.966.291 -

Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

192.749 11.041 832 204.622 78.006

192.749 (20.176) 34.330 206.903 63.879

Total Patrimonio Neto

26.835.152

25.966.291

Total Patrimonio Neto

282.628

270.782

Total Pasivos y Patrimonio Neto

61.063.815

57.650.844

Total Pasivos y Patrimonio Neto

490.590

343.888

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gastos administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Participación en las ganancias (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos Resultado por unidad de reajuste Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto

9.693.410 (3.515.324) 6.178.086 (973.058) 1.203 (827.502) (6.304) (312.550) (347.368) (2.587.147) 1.125.360

9.791.173 (3.441.566) 6.349.607 (1.037.754) 18.585 (631.762) (44.739) (23.240) 304.354 (12.858.447) (7.923.396)

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gasto de administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Participación en las ganancias (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos Resultado por unidad de reajuste Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto

24.536 (6.680) 17.856 (6.764) 2.398 (4.055) 126 (243) 12.950 22.268

17.282 (3.360) 13.922 (3.910) 6.457 (1.996) 283 (257) (25.790) (11.291)

Gasto por impuesto a las ganancias

(4.804)

4.362

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas

17.464

(6.929)

PASIVOS

PASIVOS

PATRIMONIO

Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

PATRIMONIO

(143.490)

2.029.899

981.870

(5.893.497)

-

-

-

-

Ganancia (pérdida)

981.870

(5.893.497)

Ganancia (pérdida)

17.464

(6.929)

Ganancia (pérdida), atribuibles a los propietarios de la controladora

981.870

(5.893.499)

Ganancia (pérdida), atribuibles a los propietarios de la controladora

14.765

(1.415)

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la no controladora

2.699

(5.514)

17.464

(6.929)

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la no controladora Ganancia (pérdida)

-

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en ) actividades de inversión Incremento neto( disminución) en el efectivo y equivalente al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo Incremento ( disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalente al efectivo al final del periodo

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

981.870

(5.893.499)

6.616.776

6.381.905

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

9.488

8.263

797.375

(4.171.120)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

(100.505)

(31.342)

(7.339.324) 74.827 1 74.828 61.589 136.417

(2.238.211) (27.426) 50.555 23.129 38.460 61.589

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

90.797 (220) (72) (292) 9.818 9.526

23.038 (41) (75) (116) 9.934 9.818

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

98

BALANCE GENERAL

2010 estados financieros resumidos | 02

memoria parque arauco | 2010

constructora y administradora uno

Ganancia (pérdida) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

99

BALANCE GENERAL ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos

plaza el roble 2010

2009

M$

M$

ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos

2010

2009

M$

M$

2.361.016 27.743.751

1.201.960 27.971.177

30.104.767

29.173.137

5.811 128.216

122.864 121.246

134.027

244.110

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

71.928 13.946

215.208 4.799

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

2.703.794 12.000.906

3.909.805 11.120.424

Total Pasivos

85.874

220.007

Total Pasivos

14.704.700

15.030.229

554.555 (521.969) 15.567 48.153 -

554.555 (546.019) 15.567 24.103 -

Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

22.570.863 (7.702.147) 531.351 15.400.067 -

22.570.863 (8.959.306) 531.351 14.142.908 -

PASIVOS

PASIVOS

PATRIMONIO Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio Neto

PATRIMONIO

48.153

24.103

Total Patrimonio Neto

15.400.067

14.142.908

Total Pasivos y Patrimonio Neto

134.027

244.110

Total Pasivos y Patrimonio Neto

30.104.767

29.173.137

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gastos administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidad de reajuste Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto Gasto por impuesto a las ganancias

41.199 (23) 41.176 (39.828) (1.151) (65) (286) 6.785 6.631 17.417

71.136 (21.341) 49.795 (59.273) (3) 4.203 (5.278) 11.883

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gasto de administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidad de reajuste Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto Gasto por impuesto a las ganancias

4.236.890 (903.560) 3.333.330 (441.464) 1.190 (459.750) (252.267) (783.807) 1.397.232 140.073

4.463.015 (1.137.568) 3.325.447 (545.673) 20.163 (639.205) 378.112 (4.538.891) (2.000.047) 558.920

24.048

6.605

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas

1.257.159

(1.441.127)

-

-

Ganancia (pérdida)

24.048

6.605

Ganancia (pérdida), atribuibles a los propietarios de la controladora

11.753

6.604

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la no controladora

12.295

-

Ganancia (pérdida)

24.048

6.604

(26.061)

(135.411)

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

23.413

271.511

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Incremento neto( disminución) en el efectivo y equivalente al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo Incremento ( disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalente al efectivo al final del periodo

(2.648) (2.648) 6.390 3.742

(221.900) (85.800) (1) (85.801) 92.191 6.390

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

100

BALANCE GENERAL

2010 estados financieros resumidos | 02

memoria parque arauco | 2010

todo arauco s.a.

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

-

-

Ganancia (pérdida)

1.257.159

(1.441.127)

Ganancia (pérdida), atribuibles a los propietarios de la controladora

1.257.159

(1.441.127)

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la no controladora Ganancia (pérdida)

-

-

1.257.159

(1.441.127)

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

2.040.522

2.916.486

(1.823.109)

(2.679.131)

(183.154) 34.259 (1) 34.258 22.009 56.267

(311.425) (74.070) (1) (74.071) 96.080 22.009

101

BALANCE GENERAL ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos

inmobiliaria paseo de la estación s.a. y filiales 2010

2009

M$

M$

1.493

1.494

1.493

1.494

PASIVOS

ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos

2010

2009

M$

M$

5.441.913 83.209.565

7.185.498 85.798.901

88.651.478

92.984.399

PASIVOS

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

661

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

3.028.392 24.158.646

3.300.702 29.994.766

Total Pasivos

661

Total Pasivos

27.187.038

33.295.468

PATRIMONIO Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio Neto Total Pasivos y Patrimonio Neto ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gastos administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidad de reajuste Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto

PATRIMONIO 100 (591) 1.323 832 -

100 71 1.323 1.494 -

Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

15.266.108 46.252.591 (103.475) 61.415.224 49.216

15.266.108 44.028.989 359.386 59.654.483 34.448

832

1.494

Total Patrimonio Neto

61.464.440

59.688.931

1.493

1.494

Total Pasivos y Patrimonio Neto

88.651.478

92.984.399

14.001.759 (3.143.724) 10.858.478 (2.353.799) 2.079 (1.190.767)

12.727.721 (3.519.073) 9.208.648 (2.276.671) 54.326 (1.014.378)

(229.684) (4.003.751) 3.082.113 (840.344)

(151.864) (1.595.338) 4.224.723 (566.696)

2.241.769

3.658.027

(662)

6

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gasto de administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidad de reajuste Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto Gasto por impuesto a las ganancias

(662)

6

Ganancia (pérdida)

(662)

6

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la controladora

(662)

6

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

Ganancia (pérdida)

(662)

6

Gasto por impuesto a las ganancias

-

-

Ganancia (pérdida)

2.241.769

3.658.027

Ganancia (pérdida), atribuibles a los propietarios de la controladora

2.223.586

3.626.330

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Ganancia (pérdida), atribuible a participación minoritaria

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Ganancia (pérdida)

6

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Incremento neto( disminución) en el efectivo y equivalente al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo Incremento ( disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalente al efectivo al final del periodo

102

BALANCE GENERAL

2010 estados financieros resumidos | 02

memoria parque arauco | 2010

comercial arauco ltda.

-

-

(1.514) (1.508) 35 (1.473) 1.473 -

18.183

31.697

2.241.769

3.658.027

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

12.368.651

6.695.429

(12.885.942)

(4.192.896)

520.355 3.064 (1) 3.063 225.483 228.546

(2.947.954) (445.421) (36.448) (481.869) 707.352 225.483

103

BALANCE GENERAL ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos

inversiones parque arauco uno s.a. 2010

2009

M$

M$

ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos

2010

2009

M$

M$

28.884 1.769.414

11.984 1.656.799

1.798.298

1.668.783

2.452.797 25.927.906

5.129.054 28.777.935

28.380.703

33.906.989

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

1.438.117 32.834.516

624.610 32.535.435

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

801 327.423

34.552 158.453

Total Pasivos

34.272.633

33.160.045

Total Pasivos

328.224

193.005

Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

685.944 (6.594.022) 16.148 (5.891.930) -

685.944 44.852 16.148 746.944 -

1.436.384 (30.406) 64.095 1.470.074

1.436.385 (24.702) 64.095 1.475.778

Total Patrimonio Neto

(5.891.930)

746.944

Total Pasivos y Patrimonio Neto

28.380.703

33.906.989

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gastos administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidad de reajuste Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto

3.034.588 (1.184.832) 1.849.756 (500.025) 118 (1.570.502) (724.624) (7.068.508) (8.013.785)

601.481 (113.830) 487.651 (140.438) (170.210) (2) 329.352 (3.806) 502.549

1.374.913

(85.600)

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gastos administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidad de reajuste Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto Gasto por impuesto a las ganancias

(6.638.872)

416.947

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas

-

-

Ganancia (pérdida)

(6.638.872)

416.947

Ganancia (pérdida), atribuibles a los propietarios de la controladora

(6.638.872)

416.947

PASIVOS

PASIVOS

PATRIMONIO

Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la no controladora

PATRIMONIO

-

-

(6.638.872)

416.947

4.411.582

(196.225)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

(2.090.187)

16.309.342

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

(2.130.649) 190.746 269 191.015 3.729 194.744

(16.116.017) (2.900) (2.900) 6.629 3.729

Ganancia (pérdida)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio Neto

1.470.074

1.475.778

Total Pasivos y Patrimonio Neto

1.798.298

1.668.783

(704) (704) (1.095)

(180) (180) (2.117)

(7.153) (6.635)

(29)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

(15.587) 9.883

2.783 (11) 446 (78)

(5.704)

368

-

-

Ganancia (pérdida)

(5.704)

368

Ganancia (pérdida), atribuibles a los propietarios de la controladora

(5.704)

368

(5.704)

368

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la no controladora Ganancia (pérdida) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

104

BALANCE GENERAL

2010 estados financieros resumidos | 02

memoria parque arauco | 2010

desarrollos inmobiliarios san antonio s.a.

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

(34.665)

(326)

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

149.656

31.443

(114.991) -

(31.125) (8)

1.929 1.929

(8) 1.937 1.929

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Incremento neto( disminución) en el efectivo y equivalente al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo Incremento ( disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalente al efectivo al final del periodo

105

BALANCE GENERAL ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos

inversiones internacionales colombia s.a. 2010

2009

M$

M$

BALANCE GENERAL ACTIVOS Activos corrientes Activos no corrientes Total Activos

2010

2009

MU$

MU$

3.188 13.039

6.970 5.223

16.227

12.193

30.537 3.329.318

14.270 3.224.184

3.359.855

3.238.454

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

4.619 3.494.921

11.591 3.238.216

Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

1.222 11.445

233 7.978

Total Pasivos

3.499.540

3.249.807

Total Pasivos

12.667

8.211

1.042 (140.752) 25 (139.685)

1.042 (12.420) 25 (11.353)

Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

5.523 (3.677) 1.204 3.050 509

5.523 (2.222) 327 3.628 354

Total Patrimonio Neto

PASIVOS

PASIVOS

PATRIMONIO Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

PATRIMONIO

Total Patrimonio Neto

(139.685)

(11.353)

Total Pasivos y Patrimonio Neto

3.359.855

3.238.454

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gastos administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidad de reajuste Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto

3.559

3.982

Total Pasivos y Patrimonio Neto

16.226

12.193

(978) (978) (769) 798 (613) (4) (1.566)

(447) (447) (249) 26 (14) (1.153) (1.837)

31.801

(11.650)

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gastos administración Ingresos financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por unidad de reajuste Participación en las ganancias (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos Otras ganancias y pérdidas Ganancia (pérdida), antes de impuesto

(128.332)

(12.053)

Gasto por impuesto a las ganancias

-

-

Ganancia (pérdida)

(128.332)

(12.053)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

-

-

Ganancia (pérdida), atribuibles a los propietarios de la controladora

(128.332)

(12.053)

Ganancia (pérdida)

(1.606)

(1.840)

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la no controladora

Ganancia (pérdida), atribuibles a los propietarios de la controladora

(1.249)

(1.581)

Ganancia (pérdida)

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la no controladora

Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

2010 estados financieros resumidos | 02

memoria parque arauco | 2010

inversiones parque arauco dos s.a.

(17.040) (17.040) (3.190)

(103) (103) (3)

(74.836) (74.850) 9.783 (160.133)

(286) (11) (403)

(128.332)

(12.053)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas

Ganancia (pérdida)

(40)

(3)

(1.606)

(1.840)

(357)

(259)

(1.606)

(1.840)

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

13.239

(117)

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

48.385

115.958

(61.624) -

(115.841) -

1.651 1.651

1.651 1.651

Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Incremento neto( disminución) en el efectivo y equivalente al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo Incremento ( disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalente al efectivo al final del periodo

106

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Flujo de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Incremento neto( disminución) en el efectivo y equivalente al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo Incremento ( disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalente al efectivo al final del periodo

(1.736)

(742)

4.181

12.337

(1.086) 1.359 273 1.632 425 2.057

(11.270) 325 5 330 95 425

107

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