Junta Ordinaria de Accionistas 2011 07 de Abril 2011
Andrés Olivos Vicepresidente Ejecutivo
Parque Arauco S.A. www.parauco.com Santiago S ti Stock St k Exchange: E h PARAUCO Bloomberg: PARAUCO CI
> Introducción > Resultados 2010 > Logros 2010 > Outlook > Inversiones
> Resumen 2010
Record histórico en generación de EBITDA Sumamos 3 Shopping Centers a nuestro portafolio (2 greenfields y adquisición de Larcomar) 26% crecimiento en ABL D li Duplicamos ell valor l d de la l compañía ñí y alcanzamos l la l meta t de USD 1 billón en capitalización de mercado Crecimiento de nuestro “Land Bank”
3
> 13 Centros Comerciales MALL
T t l ABL Total ABL
Parque Arauco Kennedy Arauco Maipu Arauco Express Pajaritos Plaza El Roble Plaza El Roble Paseo Arauco Estación Arauco San Antonio Marina Arauco Mall Center Curicó TOTAL CHILE TOTAL CHILE Megaplaza Norte Mega Express Villa Larcomar Fashion Center Parque Lambramani TOTAL PERU TOTAL PERU Parque Arboleda TOTAL COLOMBIA
108.000 55.000 5.000 25.000 68.000 27.000 65.000 49.000 402 000 402.000 76.000 6.000 26.000 35.000 143 000 143.000 40.000 40.000
TOTAL PASA
585.000
%P t % Part. 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 83,0% 51,0% 33,3% 33,3% 45,0% 50,0% 100,0% 60,0% 30,3%
585.000 464.000
2009 (*) Excluyendo los ABL de Argentina de 2009
108.000 55.000 5.000 25.000 56.440 13.770 21.667 16.333 301 210 301.210 34.200 3.000 26.000 21.000 84 200 84.200 12.100 12.100 397.510
Total ABL (*) Total ABL (*)
4
ABL P ABL Propio i
2010
> Centros Comerciales en Chile
Parque Arauco Kennedy
Chile
Paseo Arauco Estación ó
• GLA: 402.000 m2 • Ocupación: p 98% • Ventas Esperadas 2011: US$ Arauco Maipú
1.816 millones •8
Centros
Arauco San Antonio
Comerciales
abiertos
5
Arauco Express Pajaritos
Mall Marina Arauco
Plaza El Roble
Mall Center Curicó
> Centros Comerciales en Perú y Colombia Perú • GLA: 143.000 m2 Megaplaza Norte
• Ocupación: 98% • Ventas Esperadas 2011: US$ 480 millones •4
Centros
Parque Arboleda
Comerciales
abiertos Mega Express Villa
•1
Centro
construcción
Comercial
en
Colombia • GLA: 40.000 m2 • Ocupación: 86% • Ventas Esperadas 2011: US$ 123 millones
Larcomar Fashion Center
•1
Centro
abierto
Parque Lambramani
6
Comercial
> Estructura Accionaria de PASA Estructura Accionaria de Parque Arauco a Marzo 2010 Compañías C ñí de d Seguro 0,4%
Otros 12,1% Grupo Controlador 27,7%
Fondos Mutuos 7,9%
Fondos de Inversión 12,1%
(*) Free Float excluye al Grupo Controlador, a la Familia Said Yarur, a la Familia Abumohor y a las AFP’s.
Familia Said Yarur 10,1% Corredoras de Bolsa 16,7%
7
• Market Cap: US$ 1,4 billones • Cantidad de Acciones: 613 millones • Free Float: 49%
AFP's 9,5%
Familia Abumohor Ab h 3,4%
> Introducción > Resultados 2010 > Logros 2010 > Outlook > Inversiones
> Resultados 2010 (*) Ingresos por Arriendo
Ingresos (US$ millones) 8%
156 Variable 16%
144 Fijo 84%
2009
2010
EBITDA (US$ millones)
Venta Locatarios (US$ millones) 14%
5%
1.982
111 1.739
106 73%
2009
71%
256
2010
2009
Mg. EBITDA 9
297
2010
Ventas Locatarios / m2 (*) Tipo cambio cierre 2010
> Resultados Históricos, tanto en el EBITDA como en el Precio de la Acción
EBITDA ((US$ millones)
106
1.140
92
100
111
1.100 80
64 60
45
48
331 20
900
603
585
453
40
331
400 514
829
700 500
580
300
385 290
100
0
2005
2006
2007
2008
* Datos del período 2005‐2008 en GAAP Chileno, ajustados para ser comparados bajo IFRS
10
1.300
2009
2010
Precio de la Acción (Ch$))
EBITDA* (US$ mill) vs Precio de la Acción (Ch$) vs IPSA (Base 331 en 2005)
> Comportamiento de la Acción: se triplicaron los montos transados respecto al período 2007-2010 PASA vs Retail vs IPSA PASA vs Retail vs IPSA 196 180
136 100 Feb‐10
Mar‐10
Apr‐10
May‐10
PASA
Seis departamentos de estudios están siguiendo g a Parque q Arauco:
Cobertura
Santander Larrain Vial Corpbanca Celfin Banchile IM T t IM Trust
Jun‐10
Jul‐10
Aug‐10
IPSA
Nov‐10
Dec‐10
Volumen Transado Acumulado a Marzo (Ch$ millones)
58.739
1.200
918
1.000 800 600
17.952
400
287
200 0 2007‐2010
11
Oct‐10
Retail Chile
Fecha Publicación
Mar‐11 Mar‐11 Ene‐11 Nov‐10 May‐10 Ab 10 Abr‐10
Sep‐10
2011
Promedio Diario o (Ch$ millones)
Jan‐10
> Comportamiento de la Acción PASA vs BRMalls vs Multiplan vs Iguatemi 196
160 128 100
Jan‐10
111
Feb‐10
Mar‐10
Apr‐10
May‐10
PASA
Jun‐10
Jul‐10
BRMalls
Aug‐10
Sep‐10
Multiplan
Oct‐10
Nov‐10
Dec‐10
Iguatemi
PASA vs Cencosud vs PASA vs Cencosud vs Falabella Falabella vs vs Ripley vs La Polar Ripley vs La Polar 208 196 176 153
114
100
Jan‐10
Feb‐10
Mar‐10
Apr‐10 PASA
12
May‐10
Jun‐10
Cencosud
Jul‐10
Aug‐10
Falabella
Sep‐10 La Polar
Oct‐10
Nov‐10 Ripley
Dec‐10
> Introducción > Resultados 2010 > Logros 2010 > Outlook > Inversiones
> Logros 2010 Chile: • Apertura de tiendas ancla en Arauco San Antonio • Remodelación
en
Parque
Arauco
Kennedy: fachada verde, food court y nuevos estacionamientos • Etapa III de Arauco Maipú • Apertura de Paseo Marina Arauco en Viña del Mar • Venta de las Torres del Parque
14
> Logros 2010 Perú: • Adquisición de Larcomar • Adquisición
del
proyecto
Megaplaza
Chimbote • Apertura de Parque Lambramani • Ampliación de Megaplaza Norte • Compra de terrenos Colombia: • Apertura A ertura de Parque Par ue Arboleda Argentina: • Venta de nuestra participación en Alto 15
Palermo
> Logros 2010
Logros Organizacionales: • Cambios en la estructura Organizacional para apoyar el crecimiento en la región • Inicio de Operaciones del Centro de Servicios Compartidos en Chile, Perú y Colombia • Refinanciamiento del Crédito Sindicado con el Banco de Chile por más de US$ 120 millones • Emisión del primer bono de Parque Arauco en Perú • Realización por primera vez del Centro de Formación Arauco Malls 16
> Logros 2010 Logros Organizacionales: • 15o en lugar en el “Ranking de Mejores y Medianas Empresas para trabajar en Chile 2010” * (Premio otorgado por Great Place to Work Institute en conjunto con el Diario Financiero)
• Premio ProCalidad 2010 en la categoría centros comerciales
por
la
excelencia
de
nuestros
servicios * (Premio otorgado por ProCalidad junto a la Universidad Adolfo Ibañez, Adimark y Praxis)
• Pioneros en la comunidad virtual, desarrollando distintas campañas a través de las redes sociales • Premio a la mejor Memoria del sector Retail en Chile
17
> Introducción > Resultados 2010 > Logros 2010 > Outlook > Inversiones
> Proyecciones del Comercio y Económicas Ventas Locatarios de Parque Arauco (US$ millones): Chile
Perú
Colombia
1.816 1.610
123
480 80
1.422 317
361
11 2009
2010
2011
2009
2010
2011
2010
2011
Proyecciones Macroeconómicas
Crecimiento del Consumo Privado 2011 5,3%
5,3%
Inflación 2011 4,4%
5 0% 5,0% 2,8%
Chile
19
Colombia
Peru
Chile
Colombia
2,5%
Peru
> Proyección del EBITDA EBITDA (US$ mill) 130 ‐ 133 111
74% 71%
2010
2011 Margen EBITDA (%)
20
> Deuda Financiera / Comercial Calendario de Amortización de Deuda 200
186
180 160
Deuda Financiera Neta (US$ millones)
143
120
107
40 20
9
6
487 7
63
51 11
62
De ec‐09
60
60
500 0
80
590 5
100
Jun‐09
mmUS$
140
15
54
Días Calle (días)
39 35
23
21
Mar-10
Jun-10
Sep-10
Dic-10
De ec‐10
0‐3 3‐6 6‐12 1‐2 2‐3 3‐4 4‐5 5‐10 10‐20 meses meses meses meses meses meses años años años años años años años años años años años años
Jun‐10
‐
Junta Extraordinaria de Accionistas 2011 07 de Abril 2011
Andrés Olivos Vicepresidente Ejecutivo
Parque Arauco S.A. www.parauco.com Santiago S ti Stock St k Exchange: E h PARAUCO Bloomberg: PARAUCO CI
> Introducción > Resultados 2010 > Logros 2010 > Outlook > Inversiones
> Estructura Aumento de Capital • Número actual de acciones: 612.747.054 • Capital emitido: Ch$ $ 150.927.566 miles • Acciones máximas a emitir: 100.000.000 • Acciones post-aumento de capital: 712.747.054 (después de Stock Options)
• Uso del Aumento de Capital: • Financiamiento del ppipeline p de inversiones • Fortalecimiento de la estructura financiera • Hasta un 10% para ser destinado a Stock Options 25
> Inversiones 2007 - 2013
US$ 733 mill.
US$ 840 mill.
mmUS$ 410
170.000 m2 de ABL
mmUS$ 260
170.000 170 000 m2 de ABL
mmUS$ 170 US$ 170
95.000 m2 de ABL
mmUS$ 46 mmUS$ 100
mmUS$ 351
mmUS$ 134
mmUS$ 102 2007‐2008
2009‐2010 Chile
26
Perú
2011 ‐ 2013 Colombia
435.000 m2 de ABL
> Inversiones 2011 - 2013 EBITDA 2010 Perú 15%
EBITDA Proyectado Colombia 19%
Chile 55%
Perú 26%
Chile 85%
Total ABL (m2)
1.020.000
585.000
188.019
2005
27
Chile
2010 Perú
2014 Colombia
> Arauco Quilicura Æ Santiago, Chile • Principales Tiendas: • Tiendas Departamentales • Mejoramiento del Hogar • Tiendas Menores • Food Court • Restaurantes • Entretenimiento • Cine • ABL Total: 29.000 m2 • Inversión Total: US$ 36 millones • Fecha de Apertura: 2012 • EBITDA en régimen: US$ 4 millones • Población Quilicura: 126.518 hab. 28
> Parque El Golf Æ Lima, Perú • Principales Tiendas: • Tiendas Menores • Restaurantes • Oficinas • Hotell
• ABL Total: 19.000 m2 • Inversión Total: US$ 50 millones • Fecha de Apertura: 2013 • EBITDA en régimen: US$ 9 millones • Población Lima: 8.482.619 hab. 29
> Megaplaza Chimbote Æ Chimbote, Perú • Principales Tiendas: • Tiendas Departamentales • Supermercado • Mejoramiento del Hogar • Tiendas Menores • Food Court • Restaurantes • Cine • ABL Total: 28.000 m2 • Inversión Total: US$ 15 millones • Fecha de Apertura: 2° Semestre de 2011 • EBITDA en régimen: US$ 2,5 millones • Población Chimbote: 328.987 hab. 30
> Parque La Colina Æ Bogotá, Colombia • Principales Tiendas: • Tiendas Departamentales • Supermercado o Mejoramiento del Hogar
• Tiendas Menores • Food Court • Boulevard Cine • Oficinas o Torre Médica • ABL Total: 67.000 m2 • Inversión Total: US$ 200 millones • Fecha de Apertura: Fines de 2013 • EBITDA en régimen: US$ 20 millones 31
• Población Bogotá: 7.881.156 hab.
> Bucaramanga Æ Bucaramanga, Colombia • Principales Tiendas: • Tiendas Departamentales • Tiendas Menores • Food Court • Restaurantes • Entretenimiento • Cine
• ABL Total: 28.000 m2 • Inversión Total: US$ 68 millones • Fecha de Apertura: 2013 • EBITDA en régimen: US$ 8 millones • Población Bucaramanga: 1.065.622 hab. 32
> Otros Activos Parque Arauco posee un estratégico banco de tierras:
Banco de Tierra Chile Arauco Premium Outlet Arauco Quilicura Perú Parque El Golf La Unión San Juan de Lurigancho Colombia Barranquilla Bogotá Bucaramanga Total
33
Costo (US$ million) 6 3 3 21 9 9 3 53 8 33 12 80
Máxima constructibilidad en nuestros principales activos:
m2 98.000 26.000 72.000 268.000 14.000 179.000 75.000 117.000 70.000 34.000 13.000 483.000
Constructibilidad q y Parque Arauco Kennedy Mall Arauco Maipú Paseo Arauco Estación Megaplaza Norte Total
País Chile Chile Chile Perú
m2 217.000 430.000 60.000 267.000 974.000
> Términos y condiciones de la información La información contenida en este documento es estrictamente privada y confidencial, confidencial y no se considera una indicación del estado de los negocios de la Compañía, su situación financiera, sus resultados de operaciones y / o perspectivas. La Compañía no asume ninguna responsabilidad, ni efectúa ninguna representación o garantía, expresa o tácita, con respecto a la exactitud, adecuación y/o integridad de la información contenida en este documento. La Compañía se exime de cualquier responsabilidad basada en la información y/o errores u omisiones de la misma. Esta presentación incluye ciertas declaraciones, estimaciones y proyecciones proporcionadas por la Compañía con respecto a su rendimiento futuro y contiene importantes elementos de juicio subjetivo y análisis que pueden o no puede llegar a ser exactos o correctos. No hay ninguna garantía de que estas declaraciones, estimaciones y proyecciones sean los resultados alcanzados, pudiendo éstos diferir materialmente de lo que se estima en este documento. La información contenida en este documento ha sido preparada para apoyar a las partes interesadas en hacer su propia evaluación de la Compañía y no pretende ser exhaustiva o contener toda la información q que una contraparte p potencial p p pueda desear. En todos los casos,, las p partes interesadas deberán llevar a cabo su propia investigación y análisis independientes de la Compañía. Las partes interesadas sólo podrán confiar en el resultado de su propia investigación y en las declaraciones y garantías realizadas en cualquier acuerdo definitivo que pueda ser otorgado. L Los i inversionistas i i t potenciales t i l que requieran i i f información ió adicional di i l o que tengan t preguntas t sobre b l la Compañía deben contactarse con: Felipe Velasco (
[email protected]) 34
Junta de Accionistas 2011 07 de Abril 2011
Andrés Olivos Vicepresidente Ejecutivo
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